融资租赁的基本问题
一、租赁的基本概念及类别 二、融资租赁交易剖析
三、融资租赁的基本交易方式及其它描述 四、融资租赁的市场功能 五、经营租赁的特点及功能 六、承租人的会计处理及税负 七、我国融资租赁行业简况 八、我国租赁业的宏观环境 九、关于租赁创新 十、国际情况简介 一、租赁的基本概念及类别
1、什么是租赁？
2、租赁同买卖有什么区别？ 3、租赁同借贷有什么区别？ 4、什么是所有权？
5、所有权包括哪些权能？ 6、什么是处分？
7、所有权的各项权能之间是什么关系？ 8、什么可以租赁？ 9、什么是有体物？ 10、什么不可以租赁？ 11、租赁有哪些类别？ 12、什么是融资租赁？
13、什么叫随附于租赁物所有权的风险和报酬？ 14、融资租赁的经济实质是什么？ 15、什么是经营租赁？
16、合同法中的租赁合同是哪类租赁的合同？ 17、融资租赁同经营租赁的根本区别是什么？ 18、什么是余值？什么是余值风险？
19、有人说经营租赁是融资租赁的高级阶段，对此应如何理解？ 二、融资租赁交易剖析
20、融资租赁交易至少涉及几方当事人？
21、在融资租赁交易中，在租赁公司同用户企业之间各以什么身份订立什么合同？
22、在融资租赁交易中，在租赁公司同租赁物提供者之间各以什么身份订立什么合同？ 23、在融资租赁交易中，租赁物必定是租赁公司自己购买吗？ 24、当租赁物是租赁公司委托它人购买时，租赁公司同被委托者之间是什么关系？在我国当前谁可以从事融资租赁业务？
25、融资租赁合同的法律特征是什么？ 26、在我国当前谁可以从事融资租赁业务？
71 页】 【第 1 页 共
融资租赁的基本问题
27、什么是有偿双务合同？ 28、什么是诺成性合同？ 29、什么是要式合同？
30、什么是不可单方解除的合同？ 31、什么是格式文本？ 32、什么是格式条款？
33、融资租赁合同的文本能采用格式文本吗？ 34、融资租赁合同有哪些基本类别？ 35、什么是典型的融资租赁合同？ 36、什么是转租式融资租赁合同？ 37、什么是回租式融资租赁合同？
38、融资租赁合同出租人的合同义务是什么？ 39、融资租赁合同出租人的合同权利是什么？
40、融资租赁合同出租人对租赁物的所有权是不是出租人的合同权利？ 41、融资租赁合同承租人的合同义务是什么？ 42、融资租赁合同承租人的合同权利是什么？
43、融资租赁合同的出租人对租赁物的所有权有什么特点？
44、融资租赁合同的出租人可以随时行使其对租赁物的处分权吗？
45、融资租赁合同的出租人行使其对租赁物的处分权时有什么前提条件？ 46、哪些是融资租赁合同的承租人可能侵犯出租人对租赁物的所有权的行为？
47、在融资租赁交易中，出租人要承担因购买该货物所产生的经济后果吗？为什么？ 48、在融资租赁交易中，出租人要向承租人交付租赁物吗？ 49、在融资租赁合同中，出租人如何就是履行了其合同义务？ 50、在融资租赁合同期限届满以及承租人完全履行了其合同责任的情况下，通常对租赁物有哪几种处理方式？
51、什么叫承租人对租赁物的廉价购买任择权？ 52、什么叫续租？
53、上述留购或续租同原来的融资租赁合同的权利义务是什么关系？ 54、什么叫合同期限？ 55、什么叫租赁期限？
56、为什么有了合同期限还要约定租赁期限？ 57、起租日怎样设定？
58、约定租赁期限的长度时主要考虑因素是什么？ 59、什么是融资租赁合同中的金钱债？ 60、什么是直接金钱债和或有金钱债？ 61、什么是随机金钱债？
62、融资租赁合同中的费用和租金有什么不同？ 63、在约定租金时，需考虑哪些要素？
64、融资租赁合同的币种同买卖合同以及/或者运输合同运输保险合同的币种一定是同一币种吗？
65、什么叫支付的间隔期？
66、什么叫租金先付法？什么叫租金后付法？ 67、什么叫宽限期？宽限期末付息吗？
68、融资租赁合同中出租人对租赁物购置成本的摊收有哪些方式？ 69、什么是等额还本法？ 70、什么是递增还本法？
71 页】 【第 2 页 共
融资租赁的基本问题
71、什么是不规则还本法？
72、租赁利率通常怎样约定和表述？ 73、什么是在租金计算中的成本核算？
74、等额付租时采用什么计算公式？先付后付有何差别？ 75、等额还本时采用什么计算公式？先付后付有何差别？ 76、只付息不还本的租金怎样计算？ 77、融资租赁合同中的违约金有哪几类？ 78、延迟利息或罚息如何计算？ 79、什么是承租人根本违约？
80、承租人根本违约时应如何处理？ 81、什么是租赁保证金？
82、融资租赁合同一定都要担保吗？
83、融资租赁合同的担保可以有哪些类别？各有何特定要求？
84、融资租赁合同对合同期限届满时租赁物的归属可以有怎样的约定？ 85、融资租赁合同的生效通常需附哪些条件？ 86、融资租赁合同通常会需要哪些附件？ 87、融资租赁合同在何种情况下解除？
88、融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，应如何处理？ 89、融资租赁合同因法定无效而解除时，应如何处理？
90、融资租赁合同因租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时，应如何处理？ 三、融资租赁的基本交易方式剖析及其它描述
91、在转租赁中，各层次的融资租赁合同的当事人在法律上是什么关系？ 92、就最终承租人而言，转租赁同直接租赁有何差别？ 93、转租赁的作用是什么？
94、那谁会肯来充当这种把风险揽到自己身上的转租人呢？ 95、确定回租中的标的物时需有哪些考虑？ 96、回租中的买卖同一般买卖有何异同？ 97、回租与拆借有什么不同?
98、回租同抵押贷款有什么不同？ 99、回租的目的是什么？
100、就当事人的权利义务关系而言，融资租赁合同有几种基本类别？ 101、什么是联合租赁？ 102、什么是杠杆租赁？ 103、什么是委托租赁？
104、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁有什么共同点？
105、租赁公司不是信托投资公司，做委托租赁是否是超范围经营？ 106、委托租赁同租赁信托有何不同？ 107、对租赁还可以作怎样的描述？ 108、什么是厂商租赁？ 109、什么是节税租赁？
110、什么是分成租赁和结构共享式租赁？ 111、什么是实物租赁？ 四、融资租赁的市场功能
71 页】 【第 3 页 共
融资租赁的基本问题
112、企业从外部融资通常可以有哪些方式？
113、同股权融资相比，租赁融资对企业有什么好处？ 114、同发行债券相比，租赁融资对企业有什么好处？
115、同利用银行贷款购买相比，租赁融资对企业有什么好处？ 116、怎样理解利用融资租赁节约银行对本企业的授信额度的意义？ 117、融资租赁合同的租金支付到底能够灵活到什么程度？ 118、请举例说明。
119、租赁物的加速折旧对企业有何意义？
120、融资租赁项下固定资产可以加速折旧的政策法规依据是什么？ 121、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字「1996」41号文）第四条第3款的规定有什么限制条件？
122、财政部《企业会计准则—租赁》（财会〖2001〗7号文）第13条的规定有什么限制条件？ 123、为什么说，在享受融资租赁项下固定资产可以加速折旧的政策的情况下，融资租赁对于企业来说，会比利用银行贷款购买有利？租赁利率难道会低于借款利率吗？
124、出售回租的经济实质是什么？ 125、出售回租同抵押贷款的区别何在？ 126、企业在什么情况下值得利用出售回租？
127、委托租赁对于委托人来说，有什么意义？它们为什么甘冒风险？ 128、为什么有人愿意充当转租人的角色？
129、为什么说同利用银行贷款购置固定资产相比，利用融资租赁取得固定资产在企业的内部决策程序上，有可能会简单一些？
130、租赁能够满足客户的一切要求吗？它是否局限性？
五、承租人的会计处理及税负
131、承租人对租赁合同进行会计处理的法规依据是什么？ 132、针对融资租赁合同，承租人应设置哪些会计科目？ 133、融资租赁项下固定资产怎样入帐？
134、融资租赁项下固定资产怎样计提折旧？
135、出售回租时，承租人可以对融资租赁项下固定资产加速折旧吗？
136、“融资租入固定资产待摊费用”科目如何处理？ 137、租赁应付款科目如何处理？
138、融资租赁合同的租金可以税前列支吗？ 139、承租人的会计处理还有哪些需要注意的？
140、在出售回租中，企业向租赁公司出售其自有固定资产时，应纳增值税吗？
141、保税区内的企业，以融资租赁方式取得进口设备时，租赁公司在进口环节中可以如同该企业那样，享受减免关税待遇吗？
142、保税区内的企业以保税的进口设备作出售回租时，可以不补缴关税吗？ 143、对于经营租赁合同的租金支付，承租人应如何进行会计处理？ 六、经营租赁的特点及功能
144、经营租赁到底是什么？
145、从业务内容看，经营租赁同融资租赁的区别在哪里？ 146、什么叫租赁物的再处置？什么是租赁物的余值风险？
147、经营租赁的出租人承担租赁物余值风险这一点，对承租人有何意义？ 148、什么叫租赁物的通用性？
71 页】 【第 4 页 共
融资租赁的基本问题
149、经营租赁的租赁物大致有哪些类别？
150、经营租赁合同的租赁物和租金不计入承租人的资产负债表，而作为表外业务处理，对承租人企业有何意义？
151、对于租赁公司来说，经营租赁和融资租赁的营业税的税基有何不同？ 152、经营租赁对于制造商/供货商的利用价值是什么？ 153、为什么国外的经营租赁比我国发达得多？
七、我国融资租赁行业简况
154、我国的融资租赁始自何时？以什么事件为标志？
155、融资租赁在我国，在较长的时期里的主要是功能是什么？有怎样的业绩？ 156、近年来有哪些事件或因素对我国的融资租赁市场产生重大影响？ 157、我国当前的租赁业是一个统一的行业吗？ 158、外商投资租赁公司这一块的基本情况如何？
159、金融租赁公司这一块的基本情况如何？哪些公司正在正常经营？ 160、正常经营中的金融租赁公司的注册资本合计是多少？ 161、正常经营中的金融租赁公司的资产合计是多少？ 162、正常经营中的金融租赁公司的从业人员合计是多少？
163、正常经营中的金融租赁公司2002年的租赁融资额是多少？ 164、什么是资本充足率？
165、正常经营中的金融租赁公司2002年的营业税和所得税合计是多少？ 八、我国租赁业的宏观环境
166、从宏观的角度看，推动或制约租赁业发展的因素是什么？ 167、《中华人民共和国合同法》的颁布对保障我国租赁业发展的意义是什么？ 168、《企业会计准则—租赁》的施行对推动我国租赁业发展的意义是什么？ 169、我国当前对融资租赁有哪些税收优惠？
170、我国当前有哪些涉及对从事融资租赁的机构监管的法规？ 171、设立金融租赁公司的基本条件是什么？ 172、金融租赁公司可以经营哪些业务？ 173、《金融租赁公司管理办法》对于金融租赁公司的资产负债比例有什么要求？ 174、设立外商投资租赁公司的基本条件是什么？
175、金融租赁公司是什么性质的机构，同外商投资租赁公司在业务范围上有什么不同？ 176、金融租赁公司的行业组织的情况如何？
177、外商投资租赁公司的行业组织的情况如何？
178、其它租赁公司同上述两类租赁公司的区别是什么？ 九、关于租赁创新
179、怎样理解租赁的创新？什么是创新租赁？ 180、在我国，租赁有了怎样的创新？
181、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁是在何种意义上的创新？
182、分成租赁、结构共享式租赁或风险租赁是在何种意义上的创新？ 183、什么是“股权租赁”？ 184、什么是“特许权租赁”？ 185、什么是“人才租赁”？
71 页】 【第 5 页 共
融资租赁的基本问题
十、国际情况简介
186、国际租赁业的基本情况如何？
187、这里说的租赁业，包括不包括出租？ 188、上面说的市场渗透率，如何定义？
189、国际上租赁市场增长较快。同我国相比，其市场份额也大得多。那么，从总体上讲，有哪些值得注意的地方？
190、在租赁业的国际发展中，有没有规律性的东西？ 191、国外租赁业的新产品主要是什么？ 192、好象还有一些新的名目的租赁？
193、上面说的新产品，除了交易方式的不断翻新外，还有什么？ 194、就是租赁公司发债券？
195、国外租赁业成熟阶段的情况如何？
一、租赁的基本概念及类别
1、什么是租赁？
租赁是以收取租金为对价而让渡有体物占有、使用和收益权的一种交易。 2、租赁同买卖有什么区别？
区别在于让渡的权利不同。租赁只让渡标的物的占有、使用和收益权，而买卖则让渡标的物的包括处分权在内的完整的所有权。正因此，适合于买卖的标的物的类别范围，是远远大于适合于租赁的标的物的类别范围的。例如，水泥可以买卖，却不能租赁；股票也可以买卖，却也不能租赁。
3、租赁同借贷有什么区别？
区别在于让渡的标的物的类别不同。如果标的物不是有体物，而是货币（一般等价物），那就是借贷。
4、什么是所有权？
所有权是同用益物权和担保物权并列的一项物权。是指公民、法人依法享有的直接支配特定物的权利。权利人（所有权人和使用权人）在依法行使其权利时，不需要取得义务人的同意；权利人在实现其权利时，也不需要义务人的辅助。
5、所有权包括哪些权能？
所有权包括占有、使用、收益、处分四项权能。
6、什么是对财产的处分？
出卖、出租、抵押、投资、改造、赠予、闲置、报废等等行为，都是对财产的处分。
7、所有权的各项权能之间是什么关系？
所有权中的占有、使用、收益权是同所有权中的处分权相互排斥、因而不能同时行使用的权利。例如，你有一台电脑。你可以用它，也可以把它卖掉。但无论如何你是不能一边用它一边又出卖它
71 页】 【第 6 页 共
融资租赁的基本问题
的。
8、什么可以租赁？
在使用中不会转化为它物的有体物以及能发挥相对独立功能的有体物，都可以租赁。这样的有体物就是通常所说的动产和不动产。
9、什么是有体物？
有体物是指看得见摸得着的物体。
10、什么不可以租赁？
债权不可以租赁，股权不可以租赁，知识产权和特许权之类无形资产不可以租赁（其实，在日本，就有知识产权的租赁），人或人才更不可以租赁。只有有体物才可以租赁。即使是有体物，如果是在使用中会转化为它物的（例如，燃料、原材辅料）或者不能发挥相对独立功能的（例如，零部件），那也不可以租赁。
11、租赁有哪些类别？
《企业会计准则——租赁》在讲到租赁的分类时说，租赁分为“融资租赁”和“经营租赁”。《中华人民共和国合同法》中则有〖租赁合同〗和〖融资租赁合同〗这样两个列名专章。由此可见，租赁分为两大类：一大类是“融资租赁”（也叫“金融租赁”），另一大类有两个叫法，或者叫“租赁”（尽管不够严密），或者叫“经营租赁”。
12、什么是融资租赁？
按合同法的说法，凡是租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，就是融资租赁合同。按租赁会计准则的说法，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或者，届时承租人有廉价购买租赁资产的任择权的，或者，租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的;或者，承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或者，该租赁资产只适合于该承租人使用的，只要符合其中一条，就都是融资租赁合同。可见，从经济实质而不是法律关系来剖析，融资租赁无异于承租人用出租人提供的抵押贷款购买所需的资产，或是出租人对承租人的分期付款销售。
13、什么叫随附于租赁物所有权的风险和报酬？
所谓“风险”，就是成本不能收回；所谓“报酬”，就是获得额外收益。例如，一家人到北海想划船，一位青年上大学要住宿，几位外国商人到北京来洽谈业务要用车，你说他们是买条船、买套单元房、买辆车？还是租用？不用问，当然是租用。为什么？因为只用一段时间。如果是买，用完后就不好办了。这就是风险。反过来说，一家汽车制造企业，它的业务就是造车，为此需要一条机器人生产线。这条生产线天天要用，直到报废。它当然要投资购买。因为，这样的话，它可以通过对这条生产线的充分使用，制造出有附加值的产品——汽车，从而不仅将购置成本全部收回，而且还有利润。
71 页】 【第 7 页 共
融资租赁的基本问题
这就叫报酬。
如果我吹毛求疵的讲什么是风险，可能上面所讲并不正确，但是，用在租赁市场，上面所讲，正是我们所需要考虑的。其实，风险的准确含义是对未来事件的不确定性，也即未来的情况比预计的好或者坏，都是风险。
14、融资租赁的经济实质是什么？
从经济实质而不是法律关系来剖析，融资租赁无异于承租人用他人（这里是出租人）提供的抵押贷款购买所需的资产。国外也有称融资租赁为“变相的分期付款销售”的。意思是说，承租人向出租人支付租金的行为，类似于买受人向出卖人的分期支付货款。
15、什么是经营租赁？
按照企业会计准则的说法，凡是并非融资租赁的租赁，就是经营租赁。
16、合同法中的租赁合同是哪类租赁的合同？ 是会计准则中所说的经营租赁类的合同。
17、融资租赁同经营租赁的根本区别是什么？
根本区别在于，融资租赁的出租人基本上不承担租赁物的余值风险，而经营租赁的出租人则一定要承担租赁物的余值风险。
18、什么是余值？什么是余值风险？
余值是租赁期限届满时租赁物尚存的公允市值。余值风险是指，在出租人通过租金所收回的价值不足租赁物在起始时的原值的情况下，该余值小于出租人未收回的租赁物的原值部分。
19、有人说经营租赁是融资租赁的高级阶段，对此应如何理解？
就全球范围而言，无论中外，租赁都是古已有之。到了近代，在20世纪60年代，在出现了融资租赁之后，西方国家把租赁期限在一年以下的租赁称为rent（姑且译为“租借”），而把租赁期限在一年以上的租赁统统称为leasing。（包括融资租赁fanancial leasing和经营租赁operating leasing）。如上所述，融资租赁的最初形态，同抵押贷款或分期付款销售无异。这里只有融资功能，而没有任何技术服务的内容，当然也不承担余值风险。而随着租赁市场的发展，出现了一系列的租赁新产品。它们在保持一定的融资功能的同时，却增加了越来越多的技术服务功能，并且是出租人承担越来越多的余值风险。把这个叫做“融资租赁的高级阶段”，似乎也未尝不可。而从实质上说，则这些都无非是融资租赁向传统租借的回归。
二、融资租赁交易剖析
20、融资租赁交易至少涉及几方当事人？
融资租赁交易至少涉及三方当事人。租赁公司、出卖人和用户企业。
21、在融资租赁交易中，在租赁公司和用户企业之间各以什么身份订立什么合同？
71 页】 【第 8 页 共
融资租赁的基本问题
在租赁公司和用户企业之间，是各以出租人和承租人的身份订立融资租赁合同。
22、在融资租赁交易中，在租赁公司同租赁物提供者之间各以什么身份订立什么合同？ 在出卖人和租赁公司之间，是各以出卖人和买受人的身份订立买卖合同（或具有买卖合同性质的其它契约性文件，例如，“所有权转让协议”之类）。
23、在融资租赁交易中，租赁物必定是租赁公司自己购买吗？ 不一定。租赁公司也可以委托它人（包括承租人）购买。
24、当租赁物是租赁公司委托它人购买时，租赁公司同被委托者之间是什么关系？租赁公司还将是租赁物的所有权人吗？
这时，租赁公司同被委托者之间是委托代理关系，后者是租赁公司在购买中的代理人。买卖合同的价款由租赁公司提供，买卖合同项下的货物的所有权归租赁公司。租赁公司当然仍将是租赁物的所有权人。
25、在我国当前谁可以从事融资租赁业务？
在我国当前，只有中国人民银行（现在是银监会）批准设立的金融租赁公司和原外经贸部（现在的商务部）批准设立的外商投资租赁公司才可以从事融资租赁业务。
26、融资租赁合同的法律特征是什么？
融资租赁合同的法律特征至少有以下几点：一、是有偿双务合同；二、是诺成性合同；三、是要式合同；四、是不可单方解除的合同。
27、什么是有偿双务合同？
是指当事人各有其权利和义务的合同，而不是只有一方当事人有义务，另一方当事人则没有义务只有权利的合同。
28、什么是诺成性合同？
是指承诺生效时就成立的合同，而不是只有履行才生效的合同。 29、什么是要式合同？
是指以书面形式订立的合同，而不是以口头形式或其他形式订立的合同。 30、什么是不可单方解除的合同？
是指在未同另一方协商一致的情况下，当事人中的任何一方都不得单方解除的合同，而不是约定有一方解除合同的条件，解除合同的条件成就时，解除权人就可以解除的合同。
31、什么是格式文本？
是指采用格式条款的合同文本。 32、什么是格式条款？
71 页】 【第 9 页 共
融资租赁的基本问题
格式条款是指当事人为了重复使用而预先拟定、并于订立合同时未与对方协商的条款。 33、融资租赁合同的文本能采用格式文本吗？
不能。融资租赁业务的复杂性，尤其是其“量体裁衣”的特性，使得每个融资租赁合同的条款都必须由当事人充分协商拟定，而不可能采用格式文本。
34、融资租赁合同有哪些基本类别？
有典型的融资租赁合同、转租式融资租赁合同和回租式融资租赁合同这三个基本类别。 35、什么是典型的融资租赁合同？
是指并非转租式或回租式的融资租赁合同，亦称直接融资租赁合同，简称融资租赁合同。 36、什么是转租式融资租赁合同？
此类合同有特别条款约定，其中的承租人有权同时以出租人的身份同第三人，即最终承租人，订立其租赁物件和租赁期限与本合同完全相同的另一融资租赁合同。
37、什么是回租式融资租赁合同？
此类合同的出租人和承租人同时是相关的买卖合同的买受人和出卖人。也就是说，融资租赁合同中的承租人和相关的买卖合同中的出卖人，是同一人。
38、融资租赁合同出租人的合同义务是什么？
融资租赁合同出租人的合同义务是向承租人转让租赁物的占有、使用和通过使用获得收益的权利和不发生侵犯这些权利的行为。
39、融资租赁合同出租人的合同权利是什么？ 融资租赁合同出租人的合同权利是收取租金和费用。
40、融资租赁合同出租人对租赁物的所有权是不是出租人的合同权利？
不是。恰恰相反，出租人对租赁物的所有权，是该融资租赁合同得以成立的前提。换句话说，出租人对租赁物的所有权是针对任何人的。
41、融资租赁合同承租人的合同义务是什么？
融资租赁合同承租人的合同义务是支付租金及费用和不发生侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。
42、融资租赁合同承租人的合同权利是什么？
融资租赁合同承租人的合同权利是占有、使用租赁物和通过使用获得收益。 43、融资租赁合同出租人的对租赁物的所有权有什么特点？
融资租赁合同出租人对租赁物的所有权是附条件的所有权，即，是在让出了占有、使用和通过使用获得收益的权利之后的所有权。也就是说，融资租赁合同中出租人所保有的，仅仅是所有权中
【第 10 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
的处分权。
44、融资租赁合同的出租人可以随时行使其对租赁物的处分权吗？ 出租人对租赁物的处分权的行使，是受融资租赁合同条件所约束的。 45、融资租赁合同的出租人行使其对租赁物的处分权时有什么前提条件？
出租人对租赁物的任何处分，必须以不减损承租人对该租赁物的占有、使用、收益权为前提。 46、哪些是融资租赁合同的承租人可能侵犯出租人对租赁物的处分权的行为？
例如，向第三方出售、转让、抵押、（未经出租人同意）出租租赁物、将租赁物用于投资或抵债、（未经出租人同意）将租赁物作重大改造或迁离合同约定的设置地点等等，就是承租人侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。
47、在融资租赁交易中，出租人要承担因购买该货物所产生的经济后果吗？为什么？ 在融资租赁交易的买卖合同中，尽管买受人是出租人，为此它要支付货价，然而，向谁买、买什么，以什么条件买，所有这一切，却都是要由承租人决定的。因此，随附于租赁物所有权的风险就必定地须归于承租人，而不是归于通常情况下的买受人/出租人。在这里，出租人尽管是租赁物的法定所有权人，但却并非其经济所有权人，即，不承担因购买该货物所产生的经济后果。
48、在融资租赁交易中，出租人要向承租人交付租赁物吗？
不。在融资租赁交易中，出租人既不向承租人交付租赁物（实物交付），也不向承租人提交货物提单或货物发票之类的所有权凭证（名义交付）。总之，出租人无任何交付责任。在融资租赁交易中，货物（租赁物）的交付责任由出卖人承担。
49、在融资租赁合同中，出租人如何就是履行了其合同义务？
融资租赁合同的出租人的义务的履行，是不作为，即，不以任何行为去妨碍承租人对上述权利的行使。
50、在融资租赁合同期限届满以及承租人完全履行了其合同责任的情况下，通常对租赁物有哪几种处理方式？
通常有返还、留购和续租三种处理方式。 51、什么叫承租人对租赁物的廉价购买任择权？
就是承租人可以自主决定是否在租赁期限届满时以合同约定的某个低廉的、象征性的价格购买该租赁物的权利。
52、什么叫续租？
就是在本融资租赁合同终止后，双方仍以出租人和承租人的身份和仍以该租赁物为标的物，接着履行下一个融资租赁合同。不言而喻，由于租赁物价值的减少，下一个融资租赁合同的租金也必将降低。
【第 11 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
53、上述留购或续租同原来的融资租赁合同的权利义务是什么关系？
凡是融资租赁合同中约定，在合同期限届满时，在承租人完全履行了其合同责任的前提下，它有对租赁物的廉价购买任择权（留购），或以某种较低的租金续租的权利的，这些权利的行使，不仅有上述条件的满足这一前提，而且还有该融资租赁合同的终止这另一前提。届时，双方在融资租赁合同中的权利义务，随该合同的终止而消灭。双方又各以出卖人和买受人的身份订立转让某货物、即原先的租赁物的所有权，或者以新的出租人和新的承租人的身份订立另一以原先的租赁物为新的租赁物的另一融资租赁合同。因此，这些权利义务的履行，应视为是双方对于在该融资租赁合同终止时必将进行另一交易的承诺的兑现。也可以视为是承租人在该融资租赁合同中的后合同权利。
54、什么叫合同期限？
融资租赁合同的合同期限是始自该合同生效之日、止于该合同终止之日的履行期间。 55、什么叫租赁期限？
融资租赁合同的租赁期限是指承租人向出租人租用租赁物的期间。它的要素包括起始时点（某年某月某日）和时间长度（几个月）。至于终止时点，则由这两个要素推导得出。
56、为什么有了合同期限还要约定租赁期限？
融资租赁合同一旦生效，合同期限就开始了。然而此时出租人尚未开始付款，承租人对租赁物的占有无从谈起。所以，设定一个以不同于合同生效日的起租日为始点的租赁期限，较为合理。租赁期限是据以计算租金的。所以应该主要以承租人占有出租人提供的资金的始点和期间长短为依据。
57、起租日怎样设定？
租赁期限的起始时点如何设定这一点，大可商榷。如果从出租人向承租人承诺转让租赁物的占有权等的时点考虑，则该时点是该合同生效之日；如果从出租人得以履行上述承诺的时点考虑，则该时点是出卖人/供货人向出租人提交货物提单或发票之日。但是，相关的买卖合同项下的货物多半不是一次交付，因此，相应的提单或发票将不止一件，提交日也将不止一个；如果从承租人得以实际行使其合同权利的时点考虑，则又可以分别是承租人受领货物日、货物运抵承租人现场日、货物安装、调试完毕日、货物验收日、承租人正式开始使用该货物日（投产日）等等。其中，受领和运抵现场的时点又多半不止一个。鉴于以上列举的种种考虑都各有其道理，这就使得租赁期限起始时点的确定难有一定之规。从另一个角度看，融资租赁交易的经济实质是，承租人利用出租人的以租赁方式进行的融资，即，承租人以在约定的期限内和以分期支付租金的方式清偿为条件，来占用出租人的资金。因此，从资金占用及偿还期限的角度，来约定租赁期限的起始时点（起租日）和时间长度，则反而比较合理，而且也是我国融资租赁业界较为通行的作法。
58、约定租赁期限的长度时主要考虑因素是什么？
租赁期限的时间长度通常用月数或年数表示。在约定租赁期限的长度时，通常考虑的，不是该租赁物的折旧年限，而是以下三个因素：一、承租人在自起租日起算的、运用包括租赁物在内的全
【第 12 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
部资产进行经营活动的未来年份里各年各期的现金流预期，即各年各期将有怎样的支付租金的能力；二、如何避免因租赁期限过长而加大租金中所含的财务费用（例如，资金占用期超过五年时其计息利率会显著提高）；三、如何避免因租赁期限过短而丧失税务当局关于融资租赁项下固定资产可以加速折旧的优惠待遇。
59、什么是融资租赁合同中的金钱债？
所谓“债”，必定是指“合同之债”，即合同当事人的权利义务。所谓“金钱债”，是指合同之债中应以金钱给付的形式履行的那些债。融资租赁合同中的金钱债，是指出租人对承租人的受偿权利（租赁债权）和承租人对出租人的偿付责任（租赁债务）。融资租赁合同中的金钱债可以有直接金钱债、或有金钱债以及随机金钱债等类别。
60、什么是直接金钱债和或有金钱债？
直接金钱债包括租金和费用。或有金钱债包括违约金（延迟利息、罚息）及损失赔偿金。两者所涉及的，都是出租人的租赁融资的回收，以时间推移因素为其函数。
61、什么是随机金钱债？
随机金钱债包括但不限于以销售额的百分比、使用量或价格指数等为依据的那些支付，所涉及的不是出租人租赁融资的回收，而是出租人同承租人之间对使用租赁物所得收益的分配。在《企业会计准则——租赁》中，称随机金钱债为“或有租金”。
62、融资租赁合同中的费用和租金有什么不同？
租金与费用之间并无泾渭分明的界限。一般的解释是，租金用于计息摊付租赁物件的购置成本中出租人所承担的部分，费用用于偿付出租人的经营成本。两者同时又都含有出租人在该合同项下的利润。购置成本与经营成本之间其实没有绝对的界限。之所以把租金和费用区分开来，其实仅仅是为了确定哪类成本一次收回，哪类成本在整个租赁期间摊收。凡列为一次回收的成本，则视为经营成本，单列费用。至于哪类成本单列费用，则由融资租赁合同约定。凡列为在整个租赁期间摊收的成本，则视为购置成本，不单列费用，而以租金的形式回收。也正因此，有的租赁公司不采用费用名目，任何成本均以租金形式回收，以至有“租金构成”之说。
63、在约定租金时，需考虑的哪些要素？
在约定租金时，需考虑的要素有：币种、支付的间隔期、成本核算、成本摊收方式、租赁利率或租赁费率。
64、融资租赁合同的币种同买卖合同以及/或者运输合同、运输保险合同的币种一定是同一币种吗？
不一定。租金的币种是否就是租赁物购置时的币种，即买卖合同等的币种，由融资租赁合同双方约定。在作此种约定时，压倒的考虑往往并非两者的一致性，而是在整个租赁期限内汇率风险的最小化。
【第 13 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
65、什么叫支付的间隔期？
支付的间隔期是指，在约定的租赁期限（年数、月数）内，每隔几个月支付租金一次，因而共有几期。
66、什么叫租金先付法？什么叫租金后付法？
租金先付法是指租金在每期的期初支付，租金后付法指租金在每期的期末支付。 67、什么叫宽限期？宽限期末付息吗？
宽限期是不还本的期次。宽限期末可以不还本只付息，也可以既不还本也不付息。 68、融资租赁合同中出租人对租赁物购置成本的摊收有哪些方式？ 有各期等额还本法、各期递增还本法和各期不规则还本法。 69、什么是等额还本法？
在等额还本法中，各期摊收的成本是等额的，同时收取未收回成本（成本余额）的利息。结果是，各期租金不等额。
70、什么是递增还本法？
递增还本法就是等额年金法，其效果是各期租金等额。其中，所收取的利息随成本余额的递减而减少。相应地，其中所摊收的成本，则随期次的推移而递增。
71、什么是不规则还本法？
不规则还本法是由双方约定、在特定的时点偿还特定数额的成本，而在各期的期初或期末，收取成本余额的利息。不言而喻，采用这种方法时，各期租金尤其是不等额的。
72、租赁利率通常怎样约定和表述？
无论在融资租赁合同中采用何种用语，利率也罢，费率也罢，承租人占用出租人的资金必须付出代价这一点，是无可争议的。占用资金的代价，就是利率，用某个百分率来计算。融资租赁合同中可以约定十分不同的租赁利率取值方式，包括约定某个固定不变的绝对值（例如，6.1875%）、约定以金融市场上的某类利率在计算租金的时点的数值为租赁利率（例如，伦敦市场银行间瑞士法郎6个月期同业拆借利率），以上述数值加上某个固定不变的系数为租赁利率（例如，中国银行按六个月浮动三年以上至五年（包括五年）美元贷款利率加1.5%），等等。
73、什么是在租金计算中的成本核算？
列入购置成本的项目通常不止一个，它们各有其不同的发生日。即使只有一个项目，一个发生日，如开证日，这个发生日也不会同约定的起租日自然重合。这就使得这些项目的数额不能直接代入租金公式。租金公式中的PV，即现值或本金，只能是在某个确定的作为起租日的日期的租赁物件购置成本。（这里不谈只有一笔汇付并且以汇付日为起租日的特例）。因此，为了确定租金中的PV，必须首先分别求出这些项目的符合合同约定条件（何日起息或折现以及计息利率或折现率的取值条件）的至起租日的本利和或折现值，然后求其总和。如果合同约定有宽限期，而且宽限期末
【第 14 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
日不付息，则代入租金公式中的PV的，将是算到宽限期末日的购置成本。
74、等额付租时采用什么计算公式？先付后付有何差别？ 等额付租时，租金先付法的计算公式是：
合同年利率3651每年支付次数360各期租金起租日或宽限期末日合同成本合同年利率1每年支付次数成本摊付次数1合同年利率365每年支付次数360成本摊付次数3651360
合同年利率3651每年支付次数360各期租金起租日或宽限期末日合同成本合同年利率1每年支付次数成本摊付次数合同年利率365每年支付次数360成本摊付次数3651360等额付租时，租金后付法的计算公式是：
75、等额还本时采用什么计算公式？先付后付有何差别？ 等额还本、租金先付时，第1期租金的计算公式是：
第1期租金PV2或PV3成本摊付次数其中，PV2是起租日合同成本，PV3是宽限期末日合同成本。
等额还本，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付时的各期租计算公式是：
本期租金PV2或PV3PV2或PV3本期年利率PV2或PV3本期次1本期天数成本摊付次数成本摊付次数360
式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。
76、只付息不还本的租金怎样计算？
本期租金本期期初日上述合同成本余额本期年利率本期天数360只付息不还本的租金的计算公式
77、融资租赁合同中的违约金有哪几类？
融资租赁合同中的违约金可分两大类：一类是因租金迟付未付所产生的延迟利息或罚息，另一
【第 15 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
类是因承租人根本违约或租赁物毁损、灭失所引起的损失赔偿。
78、延迟利息或罚息如何计算？
延迟利息或罚息的计算，大体上说，可有两种。一种是按约定的延迟利率定值规则及复利期计算延迟利息。常见的计算公式是：延迟利息=拖欠金额×适用利率×拖欠天数÷360。在拖欠天数超过一个期数时，则按复利计算；另一种是按每迟付一日按迟付额的万分之几计罚息（通常是万分之三至万分之五）。计罚息时还应约定，罚息内是否包括延迟利息。通常的作法是，计了罚息就不再计延迟利息了。延迟利息，是应付租金或费用至其实付日的应付利息。然而，在实务中，当该迟付金额实付时，并非一定就是延迟利息的同时支付。因此，延迟利息的应付金额，应是延迟利息的从迟付金额的实付日至延迟利息实付日的延迟利息的本利和。
79、什么是承租人根本违约？
所谓承租人根本违约，除了承租人发生对租金的实质性拖欠外，还包括承租人发生了合同约定的应视为侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。
80、承租人根本违约时应如何处理？
承租人根本违约时应该作损失赔偿。其下限至少是要补偿出租人的未收回的购置成本。其次，从《中华人民共和国合同法》第二百四十八条关于“承租人经过催告在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金”的规定看，在一定条件下，出租人将有权要求承租人加速支付。这也是一种损失赔偿的、带有处罚性质的方式。当然也不能一概而论。因为，还有《中华人民共和国合同法》第二百四十九条的如下规定：“当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金，但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物的，收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以要求部分返还。”总之，损失赔偿的方式，通常应该在合同内约定，否则，就应依《中华人民共和国合同法》的规定执行。
81、什么是租赁保证金？
关于租赁保证金，以下几点值得注意：1)租赁保证金并不是为融资租赁合同的正式订立而支付，也不是融资租赁合同成立的证据，因此，它不是立约定金；2)租赁保证金的支付，并不是融资租赁合同生效的唯一条件，因此，它不是成约定金；3)租赁保证金通常在融资租赁合同完全履行时返还，因此，它不是解约定金；4)在融资租赁合同中，在某方违约时，并不是以租赁保证金收受方没收该保证金，更不是以向支付方双倍返还该保证金的方式解决，而是由违约方按合同的约定赔偿损失，因此，租赁保证金也不是违约定金。固然，租赁保证金可用于冲抵应付租金或延迟利息或损失赔偿金，但也就仅仅是冲抵而已。损失赔偿额的确定仍需依合同的约定或法院或仲裁机构的裁定。综上所述，租赁保证金应视为是某种形式的承租人预付款，是其自行承担该融资租赁项目中的风险的基金。
82、融资租赁合同一定都要担保吗？
【第 16 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
不一定。是否需要担保由双方约定。
83、融资租赁合同的担保可以有哪些类别？各有何特定要求？
融资租赁合同中的担保，在受《中华人民共和国担保法》约束这一点上，无异于对其它类别的合同的担保。其内容及具体方式兹不赘言。
就对承租人履行其对出租人的金钱给付债务的担保而言，一、可行的担保方式包括保证、抵押和权利质押，而动产质押、留置及定金，则不适用；二、这里的保证人，必须是并非承租人的第三人；这里的抵押人或出质人，则既可以是承租人，也可以是并非承租人的第三人；三、由第三人提供保证时，保证人同出租人（债权人）之间宜以书面形式订立单独的保证合同，该保证合同独立于融资租赁合同（主合同）之外，是融资租赁合同的从合同；四、由第三人提供抵押或权利质押时，抵押人或出质人可以同出租人（债权人）以书面形式订立独立于融资租赁合同（主合同）之外的抵押合同或质押合同，构成融资租赁合同的从合同；也可以在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定；由承租人提供抵押或权利质押时，则通常宜于在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定。
就对融资租赁合同期限届满时租赁物的残值的担保而言，一、此类担保只适用于当融资租赁合同中据以计算租金的金额不是租赁物购置成本的全部，而是其某个百分数时；二、此类担保可行的担保方式同上；三、此类担保的的提供者，既可以是并非承租人的第三人，也可以是承租人；四、此类担保所担保的数额，可以是租赁物购置成本同据以计算租金的租赁物购置成本之间的差额加上该差额在租赁期限内的利息，也可以是承租人同出租人商定的某个别的数额。总之，需在相应的担保合同或担保条款中具体约定。五、在融资租赁合同中必须约定在合同期限届满时租赁物的评估变现方式。评估变现值小于约定的残值的部分，就是担保债务；评估变现值大于等于约定的残值时，担保债务消灭。
84、融资租赁合同对合同期限届满时租赁物的归属可以有怎样的约定？
融资租赁合同应该约定合同期限届满时租赁物的归属。如果没有约定或约定不明确的，则根据《中华人民共和国合同法》第二百五十条的规定，这时“租赁物的所有权归出租人”。融资租赁合同可以约定，在合同期限届满时租赁物由出租人收回，也可以约定在合同期限届满时租赁物由承租人续租。在续租时，在出租人和承租人之间可以订立另一个融资租赁合同，也可以对本合同作协议变更。续租时的条件需在本合同中约定。融资租赁合同可以约定，在合同期限届满时租赁物由承租人以商定的价格留购。在本合同租金的计算是以租赁物购置成本的全额为依据时，由于出租人已经收回其全部租赁融资及其利息，留购价格必定是某个象征性的名义价格，而同租赁物这时的公允价值无关。在本合同的租金计算不是以租赁物购置成本的全额，而是以其某个百分数为依据，即留有残值时，留购价的确定往往以该残值为依据。如前所述，无论在何种情况下以及以何种价格留购，都必须通过某个买卖合同或所有权转让协议进行。
85、融资租赁合同的生效通常需附哪些条件？
融资租赁合同的生效通常需附条件，这些条件可能包括但不限于：一、合同当事人已经签字盖
【第 17 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
章、相关的买卖合同已经订立、相关的担保合同已经订立、租赁保证金已经给付；二、在买卖合同是进口合同的情况下，则还有进口许可的取得；三、在本合同是转租式融资租赁合同的情况下，则还有以本合同的承租人为出租人和以本合同的租赁物为租赁物的另一融资租赁合同的订立；四、在本合同是回租式融资租赁合同的情况下，则还有承租人的董事会对承租人向出租人转让其自有资产的所有权的批准。
86、融资租赁合同通常会需要哪些附件？
融资租赁合同的附件通常包括但不限于：一、合同当事人营业执照；二、合同当事人的法定代表人或其授权人的资格证明；三、相关的买卖合同及其全部附件；四、相关的担保合同；五、租赁物验收报告；六、租赁物财产保险合同副本；七、（租金用外汇支付时的）外汇（转）贷款登记证副本；八、（出售回租情况下的）承租人董事会相关决议；九、出租人盖章的各种工作单证，例如，租前息通知单、合同成本结算单、租金应付日期及成本余额通知单、各次租金通知单，等等。
87、融资租赁合同在何种情况下解除？
融资租赁合同在下述情况下解除，即租赁物未交付、合同法定无效、租赁物毁损灭失或者合同一方根本违约。若融资租赁合同中没有约定合同解除时的处理，则应按《中华人民共和国合同法》第二百四十八条或第二百四十九条的规定执行。
88、融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，应如何处理？
融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的全部金额。由此造成的损失及如何在合同当事人之间分担，由合同约定。
89、融资租赁合同因法定无效而解除时，应如何处理？
融资租赁合同因合同法定无效而解除时，一、若系出租人过错，承租人应有权选择请求索回全部已付金额，或者选择留购租赁物。留购价应是出租人所承担的购置成本扣除承租人已付金额后的差额；二、若系承租人过错，出租人应有权选择收回租赁物，或者请求承租人即时支付出租人所承担的全部购置成本；三、若系双方过错，则出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的金额。出租人从租赁物公开拍卖或承租人留购中所得价款应该用于冲抵其所承担的购置成本，冲抵后的余额应归承租人所得，冲抵后的不足部分应由承租人向出租人补足。
90、融资租赁合同因租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时，应如何处理？ 融资租赁合同因租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时，如何进行损失赔偿，由合同约定。也就是说，在合同中应该有相应的条款，对过错方如何赔偿损失作出明确的约定。
三、融资租赁的基本交易方式剖析及其它描述
91、在转租赁中，各层次的融资租赁合同的当事人在法律上是什么关系？
在转租赁中，转租人同第一出租人的区别在于，转租人并非是该项融资租赁交易中的出资人及
【第 18 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
租赁物件买入人，因此它也并非是该租赁物件的所有权人。它之所以可以以出租人的身份向第三人转让对租赁物件的占有、使用及通过使用获得收益的权利，是因为它在上一层次的融资租赁合同中作为承租人受让了这些权利。而且，上一层次的融资租赁合同约定，它有权将这些权利向第三人转让。转租人同最终承租人的区别在于，它并非是为了占有、使用及通过使用获得收益而承租租赁物件。它承租租赁物件的目的是为了能向第三人转让对该租赁物件的占有、使用及通过使用获得收益的权利。
转租赁的上述特点决定了以下各点：一、各层次的融资租赁合同的标的物必需是同一的；二、在一般情况下，各层次的融资租赁合同的租赁期限应该也是同一的。但是，无论如何，下一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日不得迟于上一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日；三、各层次的融资租赁合同对租赁期届满时租赁物件的归属（留购、续租或收回）的约定必须同一。尽管如此，各层次的融资租赁合同在法律关系上又是相互独立的，不同层次的融资租赁合同的当事人之间不存在债权债务关系。也就是说，下面层次的融资租赁合同的承租人，并非是上面层次的融资租赁合同的出租人的租赁债务人。
92、就最终承租人而言，转租赁同直接租赁有何差别？
就最终承租人而言，转租赁交易方式同直接租赁交易方式，对它的效果都是一样的。租赁物件和出卖人都是它指定的，买卖合同条件也是它所同意的，仅仅是出租人不同而已。当然，由于出租人不同，因此，融资租赁合同中的租金之类的交易条件也会因此而略有差异。通常是会高一些。
93、转租赁的作用是什么？
其作用在于，如果某客户的资信状况不能令出租人满意，则如果出现一个资信良好的第三方来做转租人，有了这样的信用中介，则交易将易于达成。
94、那谁会肯来充当这种把风险揽到自己身上的转租人呢？
第三方之所以愿意以转租人的身份介入，会有多种原因。或者是，最终承租人是它的关联企业，例如，控股子公司之类。它需要让后者能利用融资租赁的有利条件，来达到特定的经营目的。因此自己愿意承担资金回收方面的所谓“肉烂在锅里”的风险。或者是，它作为某种非银行金融机构，拥有对最终承租人的多方面的控制手段。因此，它所可能面临的信用风险，会小于融资性租赁公司所可能面临的风险。与此同时，它还可以取得租金差。
95、确定回租中的标的物时需有哪些考虑？
为使售后回租交易得以合法成就，首先，被出售的货物必须是该企业自己既有的、而且未曾向任何人抵押的财产，当然，更不能是正在作为诉讼标的的财产或已列入企业破产财产的财产。为了确认这一点，通常需要通过某种确认产权的程序，例如，该财产所有权的公证等；其次，作为企业的固定资产，其出售还需要有一定的批准程序。例如，对于国有企业而言，需有相应的国有资产管理部门的批准；对于有限责任公司或股份有限公司而言，需有其董事会批准该项出售的相应决议；对于上市公司而言，则还需有其股东大会的相应决议和相应的披露程序。上述买卖交易的价格由买
【第 19 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
卖双方商定。但通常都必须有一个合理的、不违反会计准则的定值依据作为参考，例如该财产的账面净值或经合格的资产评估机构评估的公允价值等。
96、回租中的买卖同一般买卖有何异同？
由于售后回租中的出售和租入是同时发生的。因此，交易的过程中不存在出卖人向买入人的实物交付和承租人对租赁物的验收，也就是说，不存在通常货物买卖中的物的流动。同时，企业将该实体财产的出卖，由于随之又租入，因此也不导致对该实体财产实际占有和使用状况的改变。换句话说，该企业在进行了该售后回租之后，其对该项交易的标的物的占有、使用条件毫无变化，仍同未进行此项交易之前的情况一样。
97、回租与拆借有什么不同?
回租与拆借根本不同。任何拆借，都仅仅导致金钱债的发生，而与任何实体财产的买卖，即其所有权的转移无关。如果某项交易不含有我们上面所说的实体财产所有权的转让这一买卖行为，则它就不能被认定为是融资租赁交易，也不能被认定为是售后回租。
98、回租同抵押贷款有什么不同？
回租与抵押贷款根本不同。抵押贷款的前提是，借款人（金钱债务人）或第三人是抵押物的所有权人，而在回租中，承租人不是借款人，而是租赁债务人；承租人也不是租赁物的所有权人，而仅仅是租赁物的占有、使用人。
99、回租的目的是什么？
售后回租这种交易方式的目的，是在基本上不改变企业资产规模和不影响对其既有实体资产使用和借以受益的的前提下，变其某些实体资产为金融资产，以改变其资产结构，提高其资产的流动性，以满足其特定的经营需要。例如，有些企业，通过售后回租取得现金价款，用于偿还此前为购置该固定资产所借入的银行长期贷款，从而既使其可以将银行核准给予的十分宝贵和有限的授信额度更有效地用作流动资金之需，也使银行的信贷结构更加合理（即，提高其流动性），商业化的步伐得以加快。又如，某些大型证券公司，在已往的经营中，其对下属机构的实物投资过多，严重影响其总资产的流动性，因而也限制了其利用银行证券质押业务的机会。通过售后回租，可以大幅度地改变其资产结构，大大提高其货币资金及证券资产的比重，从而为其扩展自营证券业务的主业，创造有利的条件。还有，在优势企业对其它企业的合并、兼并中，迫切需要一定的资金用于安置职工和供进行适度技术改造及扩大适销产品生产规模的流动资金之需。这时，它们将自有的或被合并、兼并企业的有效实物资产向融资性租赁公司出售并同时租入使用，就可以在一定程度上减轻银行在这方面的信贷压力，缓解上述资金瓶颈，促进国有企业资产重组的成功，等等。
100、就当事人的权利义务关系而言，融资租赁合同有几种基本类别？ 只有上面说的直租、转租、回租三种。 101、什么是联合租赁？
【第 20 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
联合租赁是具有经营融资租赁业务资质的租赁公司之间的一种合作方式。就是由一家租赁公司出面同用户企业订立融资租赁合同。而所需资金（租赁融资）则是由这些租赁公司分别提供的。这些公司将按各自提供的资金的比例承担风险和得到报酬。
102、什么是杠杆租赁？
杠杆租赁是租赁公司自己只提供较小比例的资金（例如，20%—30%），而其余的资金则来自外部。后者由资金提供者按各自提供的资金的比例承担风险和得到报酬。
103、什么是委托租赁？
委托租赁是租赁公司完全不承担风险、只是作为受托人替出资人（委托人）以租赁方式运用和处分信托财产的租赁。
104、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁有什么共同点？
有一个共同点，就是信托同租赁的结合。换句话说，就是在租赁公司提供的租赁融资中,部分或全部是信托财产。
105、租赁公司不是信托投资公司，做委托租赁是否是超范围经营？
不是。理由如下。委托租赁是一种信托关系或信托行为，它应受《中华人民共和国信托法》管辖。就信托当事人的主体资格而言，该法第十九条规定，“委托人应当是具有完全民事能力的自然人、法人或者依法成立的其它组织。”该法第二十四条规定，“受托人应当是具有完全民事能力的自然人、法人。法律、行政法规对受托人的条件另有规定的，从其规定。”根据上述规定，应该认为，金融租赁公司或外商投资租赁公司作为法人，是可以作为委托租赁中的受托人的。
但是，由于委托租赁中的信托财产主要是资金，所从事的主要是资金信托，而根据《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第二条关于“除经中国人民银行批准设立的信托投资公司外，任何单位和个人不得经营资金信托业务”的规定，是不是说金融租赁公司或外商投资租赁公司就不得经营委托租赁这样的资金信托业务了呢？不是。因为，这一条接着规定，“但法律，行政法规另有规定的除外”。
那么，我们说金融租赁公司可以经营委托租赁的依据是什么呢？是《金融租赁公司管理办法》。其第三章〈业务经营〉第十六条规定，“经中国人民银行批准，金融租赁公司可经营下列本外币业务：（一）直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资性租赁业务；……（三）接受法人机构委托租赁资金。”我们说外商投资租赁公司可以经营委托租赁的依据又是什么呢？是《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》。其十二条规定，“……经批准，融资租赁公司可经营下列业务：（十四）……直接租赁、转租赁、回租、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式的本外币融资性租赁业务”。 之所以如此，是因为，金融租赁公司或外商投资租赁公司的主体资格和经营范围是不受《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》管辖的。那么，委托租赁中的委托人的主体资格又如何呢？根据上面引的《金融租赁公司管理办法》第十六条第三款的规定，只能是法人机构，不能是自然人。那么，就法人机构而言，是否仅限于境内机构呢？不是。如果该受托人
【第 21 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
是有资格经营外汇租赁业务的，它理应有权同时接受境外法人机构的委托租赁资金。另外，把以委托租赁方式运用和处分的信托资金称为“委托租赁资金”这一点，也许更为贴切。
106、委托租赁同租赁信托有何不同？
首先，“租赁信托”这个词是不妥的。我们讲什么什么信托，所说的“什么什么”，指的都是信托财产的类别。例如，资金信托、动产信托、不动产信托，等等。那么，难道租赁是信托财产的任何类别吗？所以建议，不要采用这个概念混淆的词语。其次，更重要的是，在委托租赁中所发生的，并非委托行为，而是信托行为。金融租赁公司作为受托人同任何委托人之间订立的合同，并非委托合同，而是信托合同。这样的合同有以下特征：一、所委托管理和处分的是财产权，而并非委托合同中的任何事务；二、金融租赁公司作为受托人必定是以自己的名义同第三人订立租赁合同或融资租赁合同。而不是象委托合同中那样以委托人的名义或者或许以自己的名义，同第三人订立租赁合同或融资租赁合同；三、金融租赁公司受托管理和处分委托人的信托财产，是以营利为目的的，是有权依照信托文件的约定取得报酬的，而不是象委托合同那样地不一定收取报酬；四、信托合同的不可单方撤销这一点，也给受托人金融租赁公司作为出租人对所订立的租赁合同或融资租赁合同的履行，提供了保证。不会象委托合同中那样，随时可能受到委托人单方解约的威胁。
107、对租赁还可以作怎样的描述？
那就举不胜举了。比方说，按租赁物的资产类别说，有动产租赁和不动产租赁；按租赁物的特殊类别说，有例如工程机械租赁、医疗设备租赁等等；按租赁物的来源说，有国产设备租赁和进口设备租赁；按租金的币种说，有本币租赁和外汇租赁；按出租人和承租人国别的异同说，有两者是同一国（或地区）居民的境内租赁和并非同一国（或地区）居民的跨境租赁；按租赁期限的长短说，有短期租赁和中长期租赁；按是否同时提供服务说，在飞机租赁中，有完全不提供服务的干租（或净租）和配备有全套机组人员的湿租，等等，等等。任何一个描述角度，都会有一定的统计意义。在分析行业的状况时会有用处。但是，同租赁的交易方式无关，两者不宜混淆。
108、什么是厂商租赁？
“厂商租赁”，是对实务中占不小份额的某种交易的描述。然而，厂商租赁却并非是租赁的任何类别。首先，供货商和出租人绝对不会是同一人。因为，在同一宗交易中，如果它出卖，它是供货商；如果它出租，它是出租人。总之它不能对同一标的物同时又出卖又出租。在实务中，为了利用租赁方式促销自己的产品，会有两种情况。一种是厂商同（独立的）租赁公司合作，我卖给你租赁公司，你同时出租给用户；另一种是，它索性设立自己的经营融资租赁业务的子公司，称专属公司。这时，它把设备卖给这家公司，后者同时出租给用户。然而，同一般租赁交易毫无区别的是，都是厂商同租赁公司订立买卖合同，同时租赁公司同客户订立融资租赁或经营租赁合同。可见，所谓厂商租赁，不过是指交易的动机在于厂商为了促销自己的设备而已。至于厂商是否因此给租赁公司什么回扣，或承担回购担保，则也同租赁的类别无关。
109、什么是节税租赁？
【第 22 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
“节税租赁”（或称“免税租赁”）是在国外流行的一种租赁市场。节税租赁的市场，是政府投资的基础设施或其它非营利性公益项目。之所以称节税租赁，是因为，这些项目本身是政府投资的，从根本上说，用的是纳税人的钱。如果在营运中还要支付不免税的利息，就会提高税收。而这样做是没有意义的。因此，对这些项目都有免税待遇。当这些项目以租赁方式取得资金时，人们称这种租赁为节税租赁。除了免税这一层含义外，尤其是有一整套严格到甚至繁琐的法规来加以监管。就这一角度的描述而言，在我国目前还谈不上什么节税租赁。也有人把能享受税收上的好处的租赁称为节税租赁，那就是对租赁从功能上的一种一般性描述了。
110、什么是分成租赁和结构共享式租赁？
分成租赁或结构共享式租赁的一个共同特点就是，既有关于固定租金的约定，又有关于或有租金的约定。那么，就前者而言，它是最普通不过的租赁交易，而后者，则绝对不是任何租赁交易，而是投资活动。因此，我们不得不认为，这绝对不是租赁的任何品种、类别或创新，而仅仅是租赁同投资的某种结合而已。
111、什么是实物租赁？
租赁的标的物必需是实体物这一点，应是基本的概念。而既然任何租赁物必定是实体物，那么,实物租赁之说还有什么意义呢？它难道不是象商品买卖或货币借贷一样的同义反复吗？无论如何，实物租赁不可能是租赁的任何类别。
在欧美和日本，是有知识产权租赁的，因此，租赁物不一定得需要实物，这是租赁发展的创新。其实，只要产权保护到位，在中国，也是可以实行的。
四、融资租赁的市场功能
112、企业从外部融资通常可以有哪些方式？
可以有股权融资、发行债券、银行贷款和租赁融资等方式。 113、同股权融资相比，租赁融资对企业有什么好处？
不仅程序上要简单得多，尤其是可以避免分散自己的股权利益或过多地披露自己的商业秘密。 114、同发行债券相比，租赁融资对企业有什么好处？
我国当前债券市场还很不发达，取得进入此类资本市场的资格这一点，远非易事。与之相比，租赁融资在程序上要简单得多。
115、同利用银行贷款购买相比，租赁融资对企业有什么好处？
可以节约银行对本企业的授信额度；可以根据自己的现金流的需求，协商十分灵活的租金支付方式；在一定条件下可以享受加速折旧优惠；可以在不减损对自己的固定资产的使用的前提下，加大自己的资产的流动性；如果某企业有上述需求，而其控股母公司或关联方有剩余资金，则可以假手某融资性租赁公司，以委托租赁的方式，将该资金用于该企业;内部决策程序或许可以简单一些。
【第 23 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
116、怎样理解利用融资租赁节约银行对本企业的授信额度的意义？
人所共知，商业银行对企业提供贷款时,无论该企业多么优秀，总是要遵循稳健性原则而不得超过某个限额的。而对企业来说，在需要新的资金以取得设备时，不仅当时的借款余额或许已经接近授信额度，新增借款已经不再可能；即使额度尚余不少，但是，它必需为应对市场的变化，把该余额留作用于随时可能发生的流动资金之急需。因此，明智的企业会将它为取得固定资产所需资金的来源，作合理的搭配。除了基本建设、原材料购置等无法直接利用融资租赁的需求外，在出现需要长期资金以取得设备的情况时，就可以考虑利用融资租赁的方式。
117、融资租赁合同的租金支付到底能够灵活到什么程度？
所谓灵活，包括但不限于，一、分期支付的租金，每期可以是1个月、3个月、6个月或12个月；二、租期可以是租金支付间隔期的不同的倍数。例如，6个月一期的，可以是36、42、48、54、60个月等。3个月一期的，可以是36、39、42、45、48个月等。1个月一期的，甚至可以是28、34个月等；三、各期租金可以在各期期初支付（先付），也可以在各期期末支付（后付）；四、在租期开始时可以有不还本的宽限期，宽限期末可以付息，也可以不付息；五、租赁利率可以是固定的，也可以是浮动的；六、在租赁利率固定的情况下，各期租金是等额的。但也可以约定，在各期租金等额的情况下，有一个较大的数额在末期支付；七、当租赁利率浮动时，双方所约定的是某个基准利率（例如中国人民银行3－5年企业贷款利率）再加某个系数（例如1.5%），在各期期初日按该日的基准利率确定该期利率。在浮动利率的情况下，各次可以是等额还本，也可以是按约定的数额和日期不规则还本，不还本的各期只付息；八、在整个租赁期内，租金可以逐段递增，例如，第一年各期是A，第二年各期是2A，第三年各期是3A；九、在整个租赁期内，租金可以逐段递减，例如，第一年各期是A，第二年各期是1/2A，第三年各期是1/3A；十、在整个租赁期内，可以有不付租的间隔期，等等。这样的灵活性，使得租赁公司可以根据各该客户在未来特定期间的现金流，设计特定的租金支付方式，所谓“量体裁衣”，以满足其特定需求。这一点是银行贷款往往做不到的。
118、请举例说明。
下面是作演示用的A—Q的17个例子。
例A：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期初支付（先付），各期租金等额，租赁年利率是7.1375%（按365/360法）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 1 2 3 4 5 6 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 应付日 2001.06.17 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 583,678.24 583,678.24 583,678.24 583,678.24 583,678.24 583,678.24 583,678.24 423,881.77 439,219.15 471,578.86 488,642.07 0 159,796.48 144,459.09 112,099.39 95,036.17 5,000,000.00 4,416,321.76 3,992,439.99 3,553,220.84 3,098,109.35 2,626,530.49 455,111.49 128,566.76 【第 24 页 共 71 页】 融资租赁的基本问题 7 8 9 10 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 合 计 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 583,678.24 583,678.24 583,678.24 583,678.24 506,322.69 524,643.04 543,626.28 563,296.40 77,355.56 59,035.20 40,051.96 20,381.84 2,137,888.42 1,631,565.73 1,106,922.69 563,296.41 5,836,782.45 5,000,000.00 836,782.45
例B：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各期租金等额，租赁年利率是7.1375%（按365/360法）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 合 计 应付日 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 604,797.57 423,881.77 439,219.15 455,111.49 471,578.86 488,642.07 506,322.69 524,643.04 543,626.28 563,296.40 180,915.80 165,578.42 149,686.08 133,218.71 116,155.50 98,474.88 80,154.53 61,171.28 41,501.17 5,000,000.00 4,576,118.23 4,136,899.08 3,681,787.59 3,210,208.73 2,721,566.66 2,215,243.97 1,690,600.93 1,146,974.65 583,678.24 583,678.24 21,119.32 6,047,975.68 5,000,000.00 1047975.68
例C：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，有6个月的宽限期，宽限期末不付息，各期租金在期末支付（后付），各期租金等额，租赁年利率是7.1375%（按365/360法）。则租金应付日和应付金额如下表：
【第 25 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 期次 本期年利率% 1 2 7.1375 7.1375 应付日 2002.06.17 2002.12.17 应付租金 其中含本金 其中含利息 本期期初日成本余额 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 684,795.47 6,163,159.26 315,904.17 515,310.09 533,955.63 553,275.83 573,295.10 594,038.73 615,532.93 637,804.86 660,882.65 5,000,000.00 368,891.30 169,485.39 150,839.84 131,519.64 111,500.37 90,756.74 69,262.54 46,990.62 23,912.82 1,163,159.26 5,000,000.00 4,684,095.83 4,168,785.74 3,634,830.11 3,081,554.27 2,508,259.17 1,914,220.44 1,298,687.51 660,882.65 3 4 7.1375 7.1375 2003.06.17 2003.12.17 5 7.1375 2004.06.17 6 7 7.1375 7.1375 2004.12.17 2005.06.17 8 9 7.1375 7.1375 合 计 2005.12.17 2006.06.17
例D：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，有6个月的宽限期，宽限期末付息，各期租金在期末支付（后付），各期租金等额，租赁年利率是7.1375%（按365/360法）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 7.1375 合 计 应付日 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 181,411.47 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 660,819.43 181,411.47 479,903.63 180,915.80 497,268.06 163,551.37 515,260.79 145,558.64 533,904.55 126,914.88 553,222.91 107,596.52 573,240.26 87,579.17 593,981.90 66,837.53 615,474.05 45,345.38 637,743.84 23,075.59 5,000,000.00 5,000,000.00 4,520,096.37 4,022,828.31 3,507,567.52 2,973,662.96 2,420,440.05 1,847,199.79 1,253,217.89 637,743.84 6,128,786.34 5,000,000.00 1,128,786.34
【第 26 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
例E：成本5,850,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期初支付（先付），各期等额还本，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 应付日 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7.0000 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 合 计 2001.06.17 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 585,000.00 772,346.25 750,324.25 735,917.81 720,305.63 704,135.86 678,227.06 653,805.14 627,883.75 607,303.13 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 - 187,346.25 165,324.25 150,917.81 135,305.63 119,135.86 93,227.06 68,805.14 42,883.75 22,303.13 5,850,000.00 5,265,000.00 4,680,000.00 4,095,000.00 3,510,000.00 2,925,000.00 2,340,000.00 1,755,000.00 1,170,000.00 585,000.00 6,835,248.88 5,850,000.00 985,248.88
例F：成本5,850,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各期等额还本，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7.1375 7.0000 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 合 计 应付日 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 585,000.00 771,322.50 751,232.63 735,093.13 721,049.06 704,135.86 678,227.06 653,429.16 628,119.38 607,181.25 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 585,000.00 - 186,322.50 166,232.63 150,093.13 136,049.06 119,135.86 93,227.06 68,429.16 43,119.38 22,181.25 5,850,000.00 5,265,000.00 4,680,000.00 4,095,000.00 3,510,000.00 2,925,000.00 2,340,000.00 1,755,000.00 1,170,000.00 585,000.00 7,047,041.42 5,850,000.00 1197041.42
例G：成本5,850,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，有6个月的宽限期，宽限期末付息，各期租金在期末支付（后付），各期等额还本，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 应付日 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 【第 27 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7.1375 7.0000 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 合 计 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 212,251.41 857,025.00 834,702.92 816,770.14 801,165.63 782,373.18 753,585.63 726,032.40 697,910.42 674,645.83 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 212,251.41 207,025.00 184,702.92 166,770.14 151,165.63 132,373.18 103,585.63 76,032.40 47,910.42 24,645.83 5,850,000.00 5,850,000.00 5,200,000.00 4,550,000.00 3,900,000.00 3,250,000.00 2,600,000.00 1,950,000.00 1,300,000.00 650,000.00 7,156,462.53 5,850,000.00 1306462.53
例H：成本5,850,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，有6个月的宽限期，宽限期末不付息，各期租金在期末支付（后付），各期等额还本，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率% 1 2 7.0000 6.9875 应付日 2002.06.17 2002.12.17 应付租金 其中含本金 其中含利息 本期期初日成本余额 926,787.75 834,702.92 817,686.46 801,165.63 782,373.18 753,585.63 726,450.16 697,910.42 674,781.25 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 650,000.00 276,787.75 184,702.92 167,686.46 151,165.63 132,373.18 103,585.63 76,450.16 47,910.42 24,781.25 5,850,000.00 5,200,000.00 4,550,000.00 3,900,000.00 3,250,000.00 2,600,000.00 1,950,000.00 1,300,000.00 650,000.00 3 4 7.2500 7.6250 2003.06.17 2003.12.17 5 8.0125 2004.06.17 6 7 7.8375 7.7125 2004.12.17 2005.06.17 8 9 7.2500 7.5000 2005.12.17 2006.06.17 合 计 7,015,443.38 5,850,000.00 1,165,443.38
例I：成本7,125,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期3个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各期等额还本，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
【第 28 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 本期年利率% 7.1375 7.0000 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 7.4375 7.6125 合 计 应付日 2001.09.17 2001.12.17 2002.03.17 2002.06.17 2002.09.17 2002.12.17 2003.03.17 2003.06.17 2003.09.17 2003.12.17 2004.03.17 2004.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 723,711.98 709,316.84 697,470.70 692,757.81 686,309.03 677,929.94 663,552.73 652,263.24 637,753.47 627,519.53 616,075.41 605,300.91 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 593,750.00 129,961.98 115,566.84 103,720.70 99,007.81 92,559.03 84,179.94 69,802.73 58,513.24 44,003.47 33,769.53 22,325.41 11,550.91 7,125,000.00 6,531,250.00 5,937,500.00 5,343,750.00 4,750,000.00 4,156,250.00 3,562,500.00 2,968,750.00 2,375,000.00 1,781,250.00 1,187,500.00 593,750.00 7,989,961.60 7,125,000.00 864,961.60 例J：成本5,850,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各偶数期等额还本一次，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 本期年利率% 7.1375 7.0000 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 合 计 应付日 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 212,251.41 1,377,025.00 166,232.63 1,341,535.00 136,049.06 1,312,963.03 93,227.06 1,261,238.88 43,119.38 1,214,362.50 1,170,000.00 1,170,000.00 1,170,000.00 1,170,000.00 1,170,000.00 212,251.41 207,025.00 166,232.63 171,535.00 136,049.06 142,963.03 93,227.06 91,238.88 43,119.38 44,362.50 5,850,000.00 5,850,000.00 4,680,000.00 4,680,000.00 3,510,000.00 3,510,000.00 2,340,000.00 2,340,000.00 1,170,000.00 1,170,000.00 7,158,003.94 5,850,000.00 1308003.94
例K：成本7,125,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期3个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），第2期还本1,000,000.00，第6、10期各还本2,000,000.00，第12期还本2,125,000.00，余额计息，各期租赁年利率是该期期初日某基准利率＋1.5%，（详见下表）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 本期年利率% 7.1375 7.0000 应付日 2001.09.17 2001.12.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 129,961.98 1,126,072.92 1,000,000.00 129,961.98 126,072.92 7,125,000.00 7,125,000.00 【第 29 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 6.9875 7.2500 7.6250 8.0125 7.8375 7.7125 7.2500 7.5000 7.4375 7.6125 合 计 2002.03.17 2002.06.17 2002.09.17 2002.12.17 2003.03.17 2003.06.17 2003.09.17 2003.12.17 2004.03.17 2004.06.17 106,996.09 113,482.64 119,352.43 2,124,054.64 80,824.22 81,302.60 76,427.08 2,078,203.13 39,950.74 2,166,340.10 2,000,000.00 2,000,000.00 2,125,000.00 106,996.09 113,482.64 119,352.43 124,054.64 80,824.22 81,302.60 76,427.08 78,203.13 39,950.74 41,340.10 6,125,000.00 6,125,000.00 6,125,000.00 6,125,000.00 4,125,000.00 4,125,000.00 4,125,000.00 4,125,000.00 2,125,000.00 2,125,000.00 8,242,968.58 7,125,000.00 1,117968.58
例L：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限60个月，每期6个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各期租金等额，但是留有有担保余值1,750,000于租赁期末日支付，租赁年利率是8.9375%（按365/360法）。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 本期年利率% 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 8.9375 合 计 应付日 2001.12.17 2002.06.17 2002.12.17 2003.06.17 2003.12.17 2004.06.17 2004.12.17 2005.06.17 2005.12.17 2006.06.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 490,643.00 2,240,643.00 264,102.20 226,540.80 5,000,000.00 4,735,897.80 4,459,829.61 4,171,253.28 3,869,602.09 3,554,283.64 3,224,678.69 2,880,139.95 2,519,990.79 2,143,523.93 276,068.19 214,574.81 288,576.33 202,066.67 301,651.19 188,991.81 315,318.45 175,324.55 329,604.95 161,038.05 344,538.74 146,104.26 360,149.16 130,493.84 376,466.86 114,176.14 2,143,523.88 97,119.12 6,656,430.00 5,000,000.00 1656430.00
【第 30 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
例M：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限28个月（是2年零4个月，不是年、半年或季的整倍数），每期1个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），各期租金等额，租赁年利率是8.5000%。则租金应付日和应付金额如下表：
【第 31 页 共 71 页】
期次 1 本期年利率% 8.5000% 应付日 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 2001.07.17 197,494.37 162,077.71 融资租赁的基本问题 2001.08.17 197,494.37 163,225.76 2001.09.17 197,494.37 164,381.94 2001.10.17 197,494.37 165,546.31 2001.11.17 197,494.37 166,718.93 2001.12.17 197,494.37 167,899.86 2002.01.17 197,494.37 169,089.15 2002.02.17 197,494.37 170,286.86 2002.03.17 35,416.67 34,268.62 33,112.43 31,948.06 30,775.44 29,594.52 28,405.23 27,207.51 26,001.31 24,786.57 23,563.22 22,331.21 21,090.47 19,840.94 18,582.57 17,315.27 16,039.00 14,753.70 13,459.28 12,155.70 10,842.89 9,520.77 8,189.29 6,848.38 5,497.97 5,000,000.00 4,837,922.29 4,674,696.53 4,510,314.59 4,344,768.28 4,178,049.35 4,010,149.49 3,841,060.34 3,670,773.48 3,499,280.42 3,326,572.61 3,152,641.46 2,977,478.29 2,801,074.39 2,623,420.96 2,444,509.15 2,264,330.05 2,082,874.68 1,900,134.00 1,716,098.91 1,530,760.24 1,344,108.75 1,156,135.14 966,830.06 776,184.06 584,187.66 2 3 8.5000% 8.5000% 4 5 8.5000% 8.5000% 6 7 8.5000% 8.5000% 8 8.5000% 9 10 8.5000% 8.5000% 197,494.37 171,493.06 2002.04.17 197,494.37 172,707.80 2002.05.17 197,494.37 173,931.15 2002.06.17 197,494.37 175,163.16 2002.07.17 197,494.37 176,403.90 2002.08.17 197,494.37 177,653.43 2002.09.17 197,494.37 178,911.81 2002.10.17 197,494.37 180,179.10 2002.11.17 197,494.37 181,455.37 2002.12.17 197,494.37 182,740.68 2003.01.17 197,494.37 184,035.09 2003.02.17 197,494.37 185,338.67 2003.03.17 197,494.37 186,651.49 2003.04.17 197,494.37 187,973.60 2003.05.17 197,494.37 189,305.08 2003.06.17 197,494.37 190,645.99 【第 32 页 共 71 页】 2003.07.17 197,494.37 191,996.40 2003.08.17 197,494.37 193,356.38 11 12 8.5000% 8.5000% 13 8.5000% 14 15 8.5000% 8.5000% 16 17 8.5000% 8.5000% 18 19 8.5000% 8.5000% 20 8.5000% 21 22 8.5000% 8.5000% 23 24 8.5000% 8.5000% 25 26 8.5000% 8.5000% 融资租赁的基本问题
33 页 共 71 页】
【第 融资租赁的基本问题
例N：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期1个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），每年的各期租金等额，但是，逐年递增。第2年各期租金是第1年各期租金的2倍，第3年各期租金是第1年各期租金的3倍。租赁年利率是8.5000%。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 本期年利率 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 应付日 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 2001.07.17 81,208.91 45,792.25 35,416.67 2001.08.17 81,208.91 46,116.61 35,092.30 2001.09.17 81,208.91 46,443.27 34,765.65 2001.10.17 81,208.91 46,772.24 34,436.67 2001.11.17 81,208.91 47,103.55 34,105.37 2001.12.17 81,208.91 47,437.20 33,771.72 2002.01.17 81,208.91 47,773.21 33,435.71 2002.02.17 81,208.91 48,111.60 33,097.31 2002.03.17 81,208.91 48,452.39 32,756.52 2002.04.17 81,208.91 48,795.60 32,413.32 2002.05.17 81,208.91 49,141.23 32,067.68 2002.06.17 81,208.91 49,489.32 31,719.60 2002.07.17 5,000,000.00 4,954,207.75 4,908,091.14 4,861,647.87 4,814,875.63 4,767,772.08 4,720,334.89 4,672,561.68 4,624,450.08 4,575,997.68 4,527,202.09 4,478,060.85 4,428,571.54 4,297,522.75 4,165,545.71 4,032,633.83 3,898,780.49 3,763,979.02 3,628,222.71 3,491,504.79 3,353,818.46 3,215,156.84 3,075,513.04 2,934,880.09 2,793,251.00 2,569,409.78 2,343,983.02 2,116,959.49 1,888,327.88 1,658,076.79 162,417.83 131,048.78 31,369.05 2002.08.17 162,417.83 131,977.04 30,440.79 2002.09.17 162,417.83 132,911.88 29,505.95 2002.10.17 162,417.83 133,853.34 28,564.49 2002.11.17 162,417.83 134,801.47 27,616.36 2002.12.17 162,417.83 135,756.31 26,661.52 2003.01.17 162,417.83 136,717.92 25,699.91 2003.02.17 162,417.83 137,686.34 24,731.49 2003.03.17 162,417.83 138,661.62 23,756.21 2003.04.17 162,417.83 139,643.80 22,774.03 2003.05.17 162,417.83 140,632.95 21,784.88 2003.06.17 162,417.83 141,629.10 20,788.73 2003.07.17 243,626.74 223,841.22 19,785.53 2003.08.17 243,626.74 225,426.76 18,199.99 2003.09.17 243,626.74 227,023.53 16,603.21 2003.10.17 243,626.74 228,631.61 14,995.13 2003.11.17 243,626.74 230,251.09 13,375.66 2003.12.17 243,626.74 231,882.03 11,744.71 【第 34 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 31 32 33 34 35 36 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 合 计 2004.01.17 243,626.74 233,524.53 10,102.21 2004.02.17 243,626.74 235,178.66 8,448.08 2004.03.17 243,626.74 236,844.51 6,782.23 2004.14.17 243,626.74 238,522.16 5,104.58 2004.05.17 243,626.74 240,211.69 3,415.05 2004.06.17 243,626.74 241,913.19 1,713.55 1,426,194.75 1,192,670.22 957,491.56 720,647.05 482,124.89 241,913.19 5,847,041.86 5,000,000.00 847,041.86
例O：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期1个月，无宽限期，各期租金在期末支付（后付），每年的各期租金等额，但是，逐年递减。第2年各期租金是第1年各期租金的2/3，第3年各期租金是第1年各期租金的1/3。租赁年利率是8.5000%。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 本期年利率 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 应付日 2001.07.17 2001.08.17 2001.09.17 2001.10.17 2001.11.17 2001.12.17 2002.01.17 2002.02.17 2002.03.17 2002.04.17 2002.05.17 2002.06.17 2002.07.17 2002.08.17 2002.09.17 2002.10.17 2002.11.17 2002.12.17 2003.01.17 2003.02.17 2003.03.17 2003.04.17 2003.05.17 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 230,263.17 194,846.50 35,416.67 5,000,000.00 230,263.17 196,226.66 34,036.50 4,805,153.50 230,263.17 197,616.60 32,646.57 4,608,926.84 230,263.17 199,016.39 31,246.78 4,411,310.24 230,263.17 200,426.09 29,837.08 4,212,293.85 230,263.17 201,845.77 28,417.40 4,011,867.76 230,263.17 203,275.51 26,987.66 3,810,021.99 230,263.17 204,715.38 25,547.79 3,606,746.48 230,263.17 206,165.45 24,097.72 3,402,031.10 230,263.17 207,625.78 22,637.38 3,195,865.66 230,263.17 209,096.47 21,166.70 2,988,239.87 230,263.17 210,577.57 19,685.60 2,779,143.41 153,508.78 135,314.77 18,194.01 2,568,565.84 153,508.78 136,273.25 17,235.53 2,433,251.07 153,508.78 137,238.52 16,270.26 2,296,977.82 153,508.78 138,210.62 15,298.15 2,159,739.30 153,508.78 139,189.62 14,319.16 2,021,528.68 153,508.78 140,175.54 13,333.24 1,882,339.06 153,508.78 141,168.45 12,340.32 1,742,163.52 153,508.78 142,168.40 11,340.38 1,600,995.07 153,508.78 143,175.42 10,333.36 1,458,826.67 153,508.78 144,189.58 9,319.20 1,315,651.25 153,508.78 145,210.92 8,297.85 1,171,461.67 【第 35 页 共 71 页】 融资租赁的基本问题 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 2003.06.17 2003.07.17 2003.08.17 2003.09.17 2003.10.17 2003.11.17 2003.12.17 2004.01.17 2004.02.17 2004.03.17 2004.14.17 2004.05.17 2004.06.17 153,508.78 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 76,754.39 146,239.50 7,269.28 70,520.98 6,233.41 71,020.50 5,733.89 71,523.56 5,230.83 72,030.19 4,724.20 72,540.40 4,213.99 73,054.23 3,700.16 73,571.70 3,182.69 74,092.83 2,661.56 74,617.65 2,136.74 75,146.19 1,608.19 75,678.48 1,075.91 76,214.54 539.85 1,026,250.74 880,011.24 809,490.26 738,469.76 666,946.20 594,916.02 522,375.62 449,321.39 375,749.69 301,656.86 227,039.21 151,893.02 76,214.54 合 计 5,526,316.00 5,000,000.00 526,316.00
例P：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期1个月，各期租金在期末支付（后付），每年的各期租金等额，但是，每年一季度不付租金。租赁年利率是8.5000%。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 本期年利率 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 应付日 应付租金 其中含本金 其中含收益 本期期初日成本余额 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 4,930,460.94 4,752,666.99 4,573,613.66 4,393,292.04 4,211,693.14 4,028,807.91 3,844,627.25 3,659,141.97 3,472,342.84 3,472,342.84 3,472,342.84 3,472,342.84 3,359,058.10 3,170,133.37 2,979,870.43 2001.07.17 2001.08.17 2001.09.17 2001.10.17 212,718.05 69,539.06 143,179.00 2001.11.17 212,718.05 177,793.95 34,924.10 2001.12.17 212,718.05 179,053.33 33,664.72 2002.01.17 212,718.05 180,321.62 32,396.43 2002.02.17 212,718.05 181,598.90 31,119.15 2002.03.17 212,718.05 182,885.23 29,832.83 2002.04.17 212,718.05 184,180.66 28,537.39 2002.05.17 212,718.05 185,485.28 27,232.78 2002.06.17 212,718.05 186,799.13 25,918.92 2002.07.17 2002.08.17 2002.09.17 2002.10.17 212,718.05 113,284.74 99,433.31 2002.11.17 212,718.05 188,924.72 23,793.33 2002.12.17 212,718.05 190,262.94 22,455.11 2003.01.17 212,718.05 191,610.64 21,107.42 【第 36 页 共 71 页】 融资租赁的基本问题 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 2003.02.17 212,718.05 192,967.88 19,750.17 2003.03.17 212,718.05 194,334.74 18,383.32 2003.04.17 212,718.05 195,711.27 17,006.78 2003.05.17 212,718.05 197,097.56 15,620.49 2003.06.17 212,718.05 198,493.67 14,224.38 2003.07.17 2003.08.17 2003.09.17 2003.10.17 212,718.05 160,897.15 51,820.91 2003.11.17 212,718.05 201,039.35 11,678.70 2003.12.17 212,718.05 202,463.38 10,254.67 2004.01.17 212,718.05 203,897.50 8,820.55 2004.02.17 212,718.05 205,341.77 7,376.28 2004.03.17 212,718.05 206,796.28 5,921.78 2004.14.17 212,718.05 208,261.08 4,456.97 2004.05.17 212,718.05 209,736.27 2,981.79 2004.06.17 212,718.05 211,221.90 1,496.16 2,788,259.79 2,595,291.91 2,400,957.18 2,205,245.91 2,008,148.34 1,809,654.68 1,809,654.68 1,809,654.68 1,809,654.68 1,648,757.53 1,447,718.18 1,245,254.79 1,041,357.30 836,015.52 629,219.25 420,958.16 211,221.90 合 计 5,743,387.43 5,000,000.00 743,387.43
例Q：成本5,000,000.00，起租日2001.06.17，租赁期限36个月，每期1个月，各期租金在期末支付（后付），每年的各期租金等额，但是，逐年递增。第2年各期租金是第1年各期租金的2倍，第3年各期租金是第1年各期租金的3倍。另外，各年的1季度不付租。租赁年利率是8.5000%。则租金应付日和应付金额如下表：
期次 本期年利率 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 应付日 应付租金 其中含本金 -33,733.64 73,789.75 74,312.42 74,838.80 75,368.91 75,902.77 76,440.42 76,981.87 其中含收益 143,179.00 35,655.61 35,132.94 34,606.56 34,076.45 33,542.58 33,004.94 32,463.49 本期期初日成本余额 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,033,733.64 4,959,943.89 4,885,631.47 4,810,792.67 4,735,423.76 4,659,520.98 4,583,080.57 2001.12.17 2002.01.17 2002.03.17 2002.04.17 109,445.36 2002.05.17 109,445.36 2002.06.17 109,445.36 2002.07.17 109,445.36 2002.08.17 109,445.36 2002.09.17 109,445.36 2002.10.17 109,445.36 2002.11.17 109,445.36 【第 37 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 8.5000% 2002.12.17 109,445.36 2003.01.17 2003.02.17 2003.03.17 2003.04.17 218,890.72 2003.05.17 218,890.72 2003.06.17 218,890.72 2003.07.17 218,890.72 2003.08.17 218,890.72 2003.09.17 218,890.72 2003.10.17 218,890.72 2003.11.17 218,890.72 2003.12.17 218,890.72 2004.01.17 2004.02.17 2004.03.17 2004.04.17 328,336.08 2004.05.17 328,336.08 2004.06.17 328,336.08 2004.07.17 328,336.08 2004.08.17 328,336.08 2004.09.17 328,336.08 2004.10.17 328,336.08 2004.11.17 328,336.08 2004.12.17 328,336.08 77,527.16 92,075.03 188,173.87 189,506.76 190,849.10 192,200.95 193,562.38 194,933.44 196,314.22 197,704.78 248,349.10 310,309.69 312,507.71 314,721.31 316,950.59 319,195.65 321,456.62 323,733.61 326,026.72 31,918.20 126,815.68 30,716.85 29,383.95 28,041.61 26,689.76 25,328.34 23,957.27 22,576.50 21,185.94 79,986.97 18,026.39 15,828.36 13,614.77 11,385.49 9,140.42 6,879.45 4,602.47 2,309.36 4,506,098.69 4,428,571.54 4,428,571.54 4,428,571.54 4,428,571.54 4,336,496.50 4,148,322.64 3,958,815.87 3,767,966.77 3,575,765.82 3,382,203.44 3,187,270.00 2,990,955.78 2,793,251.00 2,793,251.00 2,793,251.00 2,793,251.00 2,544,901.90 2,234,592.21 1,922,084.50 1,607,363.19 1,290,412.60 971,216.95 649,760.33 326,026.72 合 计 5,910,049.35 5,000,000.00 910,049.35
119、租赁物的加速折旧对企业有何意义？
同常规折旧相比较，在同一会计期间，加速折旧会使得折旧费用加大，导致企业在其它条件相同的情况下，在该期间所得税的税基的减小，因而应缴纳的所得税金额的减少。
120、融资租赁项下固定资产可以加速折旧的政策法规依据是什么？
是国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字「1996」41号文）第四条第3款的规定和财政部《企业会计准则——租赁》（财会〖2001〗7号文）第13条的规定。
121、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字「1996」41号文）第四条第3款的规定有什么限制条件？
财政部、国家税务总局1996年4月7日以财工字「1996」41号文发布的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”但是其第六条规定“本通知适用于国有、集体工业企业”。可见，这条优惠政策的适用范围仍有着对承租人企业的所有制类别和行业类别的限制。
122、财政部《企业会计准则——租赁》（财会〖2001〗7号文）第13条的规定有什么限制条件？
【第 38 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
财政部《企业会计准则——租赁》（财会〖2001〗7号文）第13条规定，“计提租赁资产折旧时，承租人应当采用与自有应折旧资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。”可见，如果承租人想运用这一法规对融资租赁项下固定资产加速折旧，相关的融资租赁合同中就一定不能有承租人在租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的明确约定。
123、为什么说，在享受融资租赁项下固定资产可以加速折旧的政策的情况下，融资租赁对于企业来说，会比利用银行贷款购买有利？租赁利率难道会低于借款利率吗？
租赁利率低于银行借款利率这一点，至少在目前，是不大可能的。但是，加速折旧导致的节税效果不容忽视。下面举例说明：
假设，某设备，价值1,200,000,000，法定折旧年限是15年，则在利用银行贷款自行购置并以直线法折旧时，年折旧率是6.6667%，各年的折旧费用是76,000,000，15年累计折旧1140000000，另有残值60,000,000（是原值的5%）。（详见表A。）
现在，若以融资租赁方式租入，
1） 若租赁期限是5年，则折旧年限也是5年，以直线法折旧时年折旧率是20%，各年的折旧费用是228,000,000，5年累计折旧也是1,140,000,000，另有残值60,000,000（是原值的5%）。（详见表B1。）
2） 若租赁期限是8年，则折旧年限也是8年，以直线法折旧时年折旧率是12.5%，各年的折旧费用是142,500,000，8年累计折旧也是1,140,000,000，另有残值60,000,000（是原值的5%）。（详见表B2。）
按法定年限折旧时，5年的累计折旧是380,000,000，以5年期融资租赁合同租入设备时，5年的累计折旧是1,140,000,000。相比之下，折旧费用加大760,000,000。折旧费用的加大，就是企业所得税税基的等额减少。由于企业所得税的税率是33%，因此，在5年内减少的所得税是250,800,000。（详见表C1。）
按法定年限折旧时，8年的累计折旧是608,000,000，以8年期融资租赁合同租入设备时，8年的累计折旧也是1,140,000,000。相比之下，折旧费用加大532,000,000。因此，在8年内减少的所得税是175,560,000。（详见表C2。）
现在假设，借款期和租赁期都是5年，都是每月末还一次等额本息或等额租金。又假设借款年利率是5.76%，租赁年利率是7.76%。另外，租赁公司在期初还按设备价值的1,5%收取一次性的租赁手续费18,000,000。这样的话，各期租金是24,194,074.81，各年租金是290,328,897.70，租金总额是1451644488.52，加上租赁手续费18,000,000，合计是1,469,644,488.52。而如果利用银行贷款，则各期本息是23,065,681.61，各年本息金是276,788,179.32，本息总额
1383940896.60。同银行借款比，利用融资租赁，企业要多承担85,703,591.92。但是，如表C1所示，利用融资租赁可以使得企业节税250,800,000，因此，归根结蒂，利用融资租赁可以使得企
【第 39 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
业比利用银行贷款得到165,096,408.08的好处。（详见表D1。）
现在假设，借款期和租赁期仍是5年，但是每半年末还一次等额本息或等额租金。借款年利率仍是5.76%，租赁年利率仍是7.76%。另外，租赁公司在期初仍还按设备价值的1,5%收取一次性的租赁手续费18,000,000。这样的话，各期租金是147,066,644.56，各年租金是294,133,289.11，租金总额是1,470,666,445.57，加上租赁手续费18,000,000，合计是1,488,666,445.57。而如果利用银行贷款，则各期本息是139816446.86，各年本息是279632893.72，本息总额
1398164468.60。同银行贷款比，利用融资租赁企业要多承担90,501,976.97。但是，如表C1所示，利用融资租赁可以使得企业节税250,800,000，因此，归根结蒂，利用融资租赁可以使得企业比利用银行贷款得到160,298,023.03的好处。（详见表D2。）
现在假设，借款期和租赁期是8年，每月末还一次等额本息或等额租金。借款年利率仍是5.76%，租赁年利率仍是7.76%。另外，租赁公司在期初仍还按设备价值的1.5%收取一次性的租赁手续费18,000,000。这样的话，各期租金是16,818,000.74，各年租金是201,816,008.92，租金总额是1,614,528,071.38，加上租赁手续费18,000,000，合计是1,632,528,071.38。而如果利用银行借款，则各期本息是15,629,857.64，各年本息是187,558,291.68，本息总额是
1,500,466,333.44。同银行贷款比，利用融资租赁企业要多承担132,061,737.94。但是，如表C2所示，利用融资租赁可以使得企业节税175,560,000。因此，归根结蒂，利用融资租赁可以使得企业比利用银行贷款得到43,498,262.06的好处。（详见表D3。）
现在假设，借款期和租赁期是8年，但是每半年末还一次等额本息或等额租金。借款年利率仍是5.76%，租赁年利率仍是7.76%。另外，租赁公司在期初仍还按设备价值的1.5%收取一次性的租赁手续费18,000,000。这样的话，各期租金是102,074,436.48，各年租金是204,148,872.95，租金总额是1,633,190,983.60，加上租赁手续费18,000,000，合计是1,651,190,983.60。而如果利用银行借款，则各期本息是94,658,763.92，各年本息是189317527.84，本息总额是1514540222.72。同银行贷款比，利用融资租赁企业要多承担136,650,760.88。但是，如表C2所示，利用融资租赁可以使得企业节税175,560,000，因此，归根结蒂，利用融资租赁可以使得企业比利用银行贷款得到38,909,239.12的好处。（详见表D4。）
综上所述可见，如果某企业注重的不是其财务报表的表面收益水平，而是希望能够实际上减少其所得税的税负，则利用融资租赁多半会是较之银行贷款更为有利的。
【第 40 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题
表A
使用银行借款按法定年限以直线法折旧表
租赁物入帐价值1,200,000,000，折旧期15年，残值5%, 年序 期初账面价值 折旧率 1 1,200,000,000.00 6.6667% 2 1,124,000,000.00 6.6667% 3 1,048,000,000.00 6.6667% 4 972,000,000.00 6.6667% 5 896,000,000.00 6.6667% 6 820,000,000.00 6.6667% 7 744,000,000.00 6.6667% 8 668,000,000.00 6.6667% 9 592,000,000.00 6.6667% 10 516,000,000.00 6.6667% 11 440,000,000.00 6.6667% 12 364,000,000.00 6.6667% 13 288,000,000.00 6.6667% 14 212,000,000.00 6.6667% 15 136,000,000.00 6.6667% 折旧额 累计折旧额 期末账面价值 76,000,000.00 76,000,000.00 1,124,000,000.00 76,000,000.00 152,000,000.00 1,048,000,000.00 76,000,000.00 228,000,000.00 972,000,000.00 76,000,000.00 304,000,000.00 896,000,000.00 76,000,000.00 380,000,000.00 820,000,000.00 76,000,000.00 456,000,000.00 744,000,000.00 76,000,000.00 532,000,000.00 668,000,000.00 76,000,000.00 608,000,000.00 592,000,000.00 76,000,000.00 684,000,000.00 516,000,000.00 76,000,000.00 760,000,000.00 440,000,000.00 76,000,000.00 836,000,000.00 364,000,000.00 76,000,000.00 912,000,000.00 288,000,000.00 76,000,000.00 988,000,000.00 212,000,000.00 76,000,000.00 1,064,000,000.00 136,000,000.00 76,000,000.00 1,140,000,000.00 60,000,000.00 表B1
采用融资租赁按直线法加速折旧表
租赁物入帐价值1,200,000,000，折旧期5年，残值5%, 年序 1 2 3 4 5 期初账面价值 折旧率 折旧额 累计折旧额 期末账面价值 1,200,000,000.00 20% 228,000,000.00 228,000,000.00 972,000,000.00 972,000,000.00 20% 228,000,000.00 456,000,000.00 744,000,000.00 744,000,000.00 20% 228,000,000.00 684,000,000.00 516,000,000.00 516,000,000.00 20% 228,000,000.00 912,000,000.00 288,000,000.00 288,000,000.00 20% 228,000,000.00 1,140,000,000.00 60,000,000.00
表B2 采用融资租赁按直线法加速折旧表
租赁物入帐价值1,200,000,000，折旧期8年，残值5%, 年序 1 2 3 4 5 期初账面价值 折旧率 折旧额 累计折旧额 期末账面价值 1,200,000,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 142,500,000.00 1,057,500,000.00 1,057,500,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 285,000,000.00 915,000,000.00 915,000,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 427,500,000.00 772,500,000.00 772,500,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 570,000,000.00 630,000,000.00 630,000,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 712,500,000.00 487,500,000.00
【第 41 页 共 71 页】
融资租赁的基本问题 6 7 8 487,500,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 855,000,000.00 345,000,000.00 345,000,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 997,500,000.00 202,500,000.00 202,500,000.00 1 2.5000% 142,500,000.00 1,140,000,000.00 60,000,000.00 【第 42 页 共 71 页】
表C1
融资租赁的基本问题 融资租赁项下加速折旧同使用银行借款常规折旧节税效果对比
租赁期限为5年，租赁物在5年内折旧完毕
年序 按法定年限折旧额 5年期加速折旧额 折旧费用增加额 1 2 3 4 5 合计
380,000,000.00 1,140,000,000.00
760,000,000.00
250,800,000.00 76,000,000.076,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 0 0 0 0 0 00 00 0 0 0 0 228,000,000.0228,000,000.0228,000,000.228,000,000.0228,000,000.0152,000,000.0152,000,000.0152,000,000.152,000,000.0152,000,000.0 50,160,000.0所得税减少额 50,160,000.00 50,160,000.00 50,160,000.00 50,160,000.00 0 表C2
融资租赁项下加速折旧同使用银行借款常规折旧节税效果对比
租赁期限为8年，租赁物在8年内折旧完毕
年序 按法定年限折旧额
8年期加速折旧额 1 2 3 4 5 6 7 8 合计
76,000,000.076,000,000.0608,000,000.076,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 76,000,000.00 0 0 0 0 0 00 【第 43 页共 71 页】 0 0 0 00 0 00 142,500,000.0142,500,000.0142,500,000.142,500,000.0142,500,000.0142,500,000.0142,500,000.142,500,000.01,140,000,000.融资租赁的基本问题
表D1
在融资租赁享受加速折旧优惠情况下融资租赁同银行借款效果对比
法定折旧年限是15年，租赁期限是5年，加速折旧年限也是5年，银行借款期5年，利率是5.76%，每月末等额还本付息一次。 每月末付等额租金一次，租赁年利率是7.76%，手续费1.5%。
年序 1 2 3 4 5 租赁手续费 租赁付款 每次 全年 合计 还银行贷款本息 每次 全年 租赁多付 租赁节税 租赁好处 18,000,000.00 24,194,074.81 290,328,897.70 308,328,897.70 23,065,681.61 276,788,179.32 31,540,718.38 50,160,000.00 18,619,281.62 24,194,074.81 290,328,897.70 290,328,897.70 23,065,681.61 276,788,179.32 13,540,718.38 50,160,000.00 36,619,281.62 24,194,074.81 290,328,897.70 290,328,897.70 23,065,681.61 276,788,179.32 13,540,718.38 50,160,000.00 36,619,281.62 24,194,074.81 290,328,897.70 290,328,897.70 23,065,681.61 276,788,179.32 13,540,718.38 50,160,000.00 36,619,281.62 24,194,074.81 290,328,897.70 290,328,897.70 23,065,681.61 276,788,179.32 13,540,718.38 50,160,000.00 36,619,281.62 1,451,644,488.52 1,469,644,488.52 1,383,940,896.60 85,703,591.92 250,800,000.00 165,096,408.08 合计 18,000,000.00 表D2
在融资租赁享受加速折旧优惠情况下融资租赁同银行借款效果对比
法定折旧年限是15年，租赁期限是5年，加速折旧年限也是5年，银行借款期5年，利率是5.76%，每半年末等额还本付息一次。 每半年末付等额租金一次，租赁年利率是7.76%，手续费1.5%。
年序 1 2 3
租赁手续费 租赁付款 每次 全年 合计 还银行贷款本息 每次 全年 租赁多付 租赁节税 租赁好处 8,000,000.00 147,066,644.56 294,133,289.11 312,133,289.11 139,816,446.86 279,632,893.72 32,500,395.39 50,160,000.00 17,659,604.61 147,066,644.56 294,133,289.11 294,133,289.11 139,816,446.86 279,632,893.72 14,500,395.39 50,160,000.00 35,659,604.61 147,066,644.56 294,133,289.11 294,133,289.11 139,816,446.86 279,632,893.72 14,500,395.39 50,160,000.00 35,659,604.61 【第 44 页共 71 页】
融资租赁的基本问题 4 5 147,066,644.56 294,133,289.11 294,133,289.11 139,816,446.86 279,632,893.72 14,500,395.39 50,160,000.00 35,659,604.61 147,066,644.56 294,133,289.11 294,133,289.11 139,816,446.86 279,632,893.72 14,500,395.39 50,160,000.00 35,659,604.61 1,470,666,445.57 1,488,666,445.57 1,398,164,468.60 90,501,976.97 250,800,000.00 160,298,023.03 合计 18,000,000.00 表D3
在融资租赁享受加速折旧优惠情况下融资租赁同银行借款效果对比
法定折旧年限是15年，租赁期限是8年，加速折旧年限也是8年，银行借款期8年，利率是5.76%，每月末等额还本付息一次。 每月末付等额租金一次，租赁年利率是7.76%，手续费1.5%
年序 1 2 3 4 5 6 7 8 租赁手续费 租赁付款 每次 全年 合计 还银行贷款本息 每次 全年 租赁多付 租赁节税 租赁好处 18,000,000.00 16,818,000.74 201,816,008.92 219,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 32,257,717.24 21,945,000.00 (10,312,717.24) 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 16,818,000.74 201,816,008.92 201,816,008.92 15,629,857.64 187,558,291.68 14,257,717.24 21,945,000.00 7,687,282.76 1,614,528,071.38 1,632,528,071.38 1,500,466,333.44 132,061,737.94 175,560,000.00 43,498,262.06 合计 18,000,000.00 【第 45 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
表D4
在融资租赁享受加速折旧优惠情况下融资租赁同银行借款效果对比
法定折旧年限是15年，租赁期限是8年，加速折旧年限也是8年，银行借款期8年，利率是5.76%，每半年末等额还本付息一次。 每半年末付等额租金一次，租赁年利率是7.76%，手续费1.5%
年序 1 2 3 4 5 6 7 8 租赁手续费 租赁付款 每次 全年 合计 还银行贷款本息 每次 全年 租赁多付 租赁节税 租赁好处 18,000,000.00 102,074,436.48 204,148,872.95 222,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 32,831,345.11 21,945,000.00 (10,886,345.11) 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 102,074,436.48 204,148,872.95 204,148,872.95 94,658,763.92 189,317,527.84 14,831,345.11 21,945,000.00 7,113,654.89 1,633,190,983.60 1,651,190,983.60 1,514,540,222.72 136,650,760.88 175,560,000.00 38,909,239.12 合计 18,000,000.00
【第 46 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
124、出售回租的经济实质是什么？
就经济实质（而不是法律关系）而言，无异于抵押贷款。 125、出售回租同抵押贷款的区别何在？
抵押贷款中的抵押权人一定不是抵押物的所有权人，而出售回租中的出租人则是租赁物的所有权人。
126、企业在什么情况下值得利用出售回租？
在既不愿减损现有资产又得不到抵押贷款而迫切需要现金之时。 127、委托租赁对于委托人来说，有什么意义？它们为什么甘冒风险？ 委托人的目的可能多种多样，不一而同。但概括起来不外乎是： 一、使自己的资金通过融资租赁方式增值；
二、使自己的关联方取得以融资租赁或其它租赁方式交易所可能带来的特殊效果。这涉及到各类租赁对于承租人企业而言的有别于借贷、自行购买的独特功能。展开来说，委托租赁对于委托人参股或控股的公司来说，可能有以下各种功能：如果委托人参股或控股的公司为了经营目的而需要取得某项固定资产时，又如果它不想由于从银行贷款而使自己在银行的宝贵的授信额度更多地被该项固定资产投资所占用，如果它一时难以获得在市场上发行债券以获得资金的资格，如果它不愿意由于到股票市场上去筹资而分散自己的股权利益，或过多地披露自己的商业秘密，那么，委托人可以通过委托租赁，利用融资租赁这种交易方式使其参股或控股的公司取得该项固定资产；
三、如果委托人参股或控股的公司认为对所取得的固定资产能否加速折旧，以减轻前期的所得税税负，推迟所得税的缴纳这一点，对于自己的经营效果关系重大，那么，委托人可以通过委托租赁，采取融资租赁这种交易方式，使其参股或控股的公司取得该项固定资产。因为，对于国有、集体工业企业融资租赁项下的固定资产，国家规定可以按法定折旧年限同
【第 47 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
融资租赁期限两者孰短的期限折旧（但是不得短于三年）。而用其它方式取得固定资产时，则没有这种加速折旧的优惠；
四、如果委托人参股或控股的公司需要加大自己的资产的流动性，而又不能以减损自己的固定资产为手段来做到这一点，因为它仍需利用这些固定资产，那么，它可以利用委托租赁，采取出售回租这种融资租赁交易方式。这时，一方面是它把自有固定资产的所有权转让给某融资性租赁公司，从而取得自己所需的价款（货币资金）。与此同时，它又从该公司租入该固定资产，因而丝毫也不妨碍对该固定资产的继续使用。当然，它未尝不可以通过向银行抵押该固定资产的方式来从银行取得贷款，从而达到上述相同的效果。这就要看是否存在上面第一）点所述的原因了。委托人参股或控股的公司之所以加大自己的资产的流动性，往往出自信息披露的需要，即，或者是为了优化其财务状况中的流动比率和速动比率之类指标，从而提高其在资金和资本市场的信用等级；或者是为了获得现金直接用于偿债，以减少其长期借款和增加其银行授信额度中的可灵活利用的部分。这种手段也可以在委托人参股或控股的公司短期头寸不足时运用。方法是，先订立出售回租融资租赁合同，从融资性租赁公司把钱拿去，一旦自己有了钱，即使合同未到期，也完全可以提前结束，把钱再还给该融资性租赁公司；
五、如果委托人参股或控股的公司处在技术更新速度较快的行业，尤其是高科技领域里,避免设备陈旧风险和控制初始投入资金是它的优先考虑，那么，它可以通过委托租赁，利用带有中长期融资性质的经营性租赁，来取得这类设备。这种方式的要点是，租金不以摊提该设备购置成本的全额为其计算基础，该固定资产不在该承租企业账上资本化，其在租赁期满时的剩余价值的贬值风险，由与该融资性租赁公司关联的出卖人承担；
六、如果对于委托人参股或控股的公司来说，所取得的固定资产不反映在自己的资产负债表上，不由自己提取折旧，因而也不增加自己的负债，租金支出可以以当期费用的名目在（所得税）税前全额列支，即取得表外融资的效果这一点，对自己更为有利，那么，它也可
【第 48 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
以通过委托租赁，利用上述带有中长期融资性质的经营性租赁。固然，委托人参股或控股的公司同任何别的公司一样，完全可以直接利用融资租赁或其它租赁的交易方式，来取得上面所说的效果。但是，一、如果委托人同时希望给自己的剩余资金找到既能有效运用又能加以控制的出路；二、如果某租赁公司认为委托人参股或控股的公司的该项目风险较大而不愿意受理；三、如果某租赁公司因受到自身资本充足率的限制或因筹资渠道不畅、营运资金不足而无法承担委托人参股或控股的公司的该项目，则委托租赁就有了其独特的利用价值。
128、为什么有人愿意充当转租人的角色？
第三人之所以愿意以转租人的身份介入，会有多种原因。或者是，最终承租人是它的关联企业，例如，控股子公司之类。它需要让后者能利用融资租赁的有利条件，来达到特定的经营目的。因此自己愿意承担资金回收方面的风险；或者是，它作为某种非银行金融机构，拥有对最终承租人的多方面的控制手段。因此，它所可能面临的信用风险会小于融资性租赁公司所可能面临的风险。
129、为什么说同利用银行贷款购置固定资产相比，利用融资租赁取得固定资产在企业的内部决策程序上，有可能会简单一些？
购置固定资产是预算性支出，融资租赁项下的租金支出是营业性支出。前者多半需要有董事会的决议，后者则或许可以由公司管理层（经营班子）做主。相比之下，后者或许在程序上会简单一些。
130、租赁能够满足客户的一切要求吗？它是否局限性？
任何金融工具都有其局限性，租赁自不例外。不妨说，凡是拥有财产所有权对企业有意义的事情，都不能采用租赁方式。即使不考虑所有权，也仍有前面说过的许许多多财产，是没法租赁的。无形资产没法租赁，债权没法租赁，人或人才没法租赁。即使是有体物，使用中会消耗的没法租赁，不能独立发挥功能的也没法租赁。因此，如果说租赁能够满足客户的一切要求，那是欺人之谈。
【第 49 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
五、承租人的会计处理及税负
131、承租人对租赁合同进行会计处理的法规依据是什么？
是财政部《企业会计制度》（2000年12月29日发布）和《企业会计准则—租赁》（财会〖2001〗7号文）。
132、针对融资租赁合同，承租人应设置哪些会计科目？
融资租赁合同项下的承租人，可能涉及各个不同的行业，因此，所应执行的会计制度也将会是各不相同的。不过，任何企业，凡是以承租人身份同出租人订立融资租赁合同的，都应至少专门设置以下四个会计科目：“融资租入固定资产”、“融资租入固定资产累计折旧”、“融资租入固定资产待摊费用”和“租赁应付款”。
133、融资租赁项下固定资产怎样入帐？
《企业会计准则——租赁》第8条规定，“在租赁开始日，承租人通常应当将租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用。但是如果该项租赁资产占企业资产总额的比例不大，承租人在租赁开始日可接最低租赁付款额记录租入资产和长期应付款。”具体地说，“融资租入固定资产”科目的借记额是融资租赁合同约定的作为计算租金的基础的租赁物购置成本数额（该数额可以是租赁物购置成本的全部，也可能是会计准则允许范围内的租赁物购置成本的大部分，例如90%）、由承租人或第三人担保的余值的至起租日的折现值、以及承租人为购置和安装、调试该租赁物所自己承担的费用之和。上述承租人自己承担的费用中哪些可以借记本科目，依该企业借记（自有的）固定资产时所执行的会计制度而定。
134、融资租赁项下固定资产怎样计提折旧？
《企业会计准则——租赁》第13条规定，“计提租赁资产折旧时，承租人应当采用与有应折旧资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，应当
【第 50 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。”在这里，除了折旧年限可能因为是融资租入固定资产而依相关的法规可能缩短外，其会计处理无异于承租人自有的固定资产的“累计折旧”科目的会计处理。
135、出售回租时，承租人可以对融资租赁项下固定资产加速折旧吗？
如果是按上面说的国家税务总局（财工字「1996」41号文）执行，则恐怕不行。那个文件的主旨是促进企业技术进步。把自己既有的固定资产卖掉再租回来，能说是技术进步吗？如果是按《企业会计准则——租赁》第13条执行，则关键在于能否合理确定企业在租赁期届满时取得租赁资产的所有权。无法合理确定的，可以加速折旧，否则不行。
136、“融资租入固定资产待摊费用”科目如何处理？
本科目借记租金中扣除应摊提的租赁物购置成本后的差额。自起租日起，逐月贷计该差额在该月的应摊提额，列支当期财务费用。假设，某融资租赁合同，租赁物购置成本是1,000,000，3年6期等额后付，租赁年利率是8.5%，各期租金是192,317.31，因此第1期租金中所含的财务费用是42,500。起租日是2003.04.26，第1期租金应付日是2003.10.26，第1期的日历天数是183天。则本科目对第1期租金中含的财务费用处理如下：2003.04.26借42,500，2003.04.30贷1,161.20（=42,500×5÷183），2003.05.31贷7,199.45（=42,500×31÷183），2003.06.30贷6,967.22（=42,500×30÷183），2003.07.31贷7,199.45（=42,500×31÷183），2003.08.31贷7,199.45（=42,500×31÷183），2003.09.30贷6,967.22（=42,500×30÷183），2003.10.26贷5,806.01（=42,500×225÷183）。
137、租赁应付款科目如何处理？
本科目需分两个子科目：“应付租赁物购置成本”和“应付租赁利息”。“应付租赁物购置成本”科目在起租日贷记“融资租入固定资产”的借记额，在各次实付租金时，借计该金额中所含的
【第 51 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
租赁物购置成本，贷记“银行存款”。若租金计算的基础并非租赁物购置成本的全额，而是留有余值，并在合同结束时承租人支付余值留购租赁物，则在实付该余值时以该余值借记本科目，贷记“银行存款”。“应付租赁利息”科目在起租日贷记融资租赁合同项下的应付租金扣除应付租赁物购置成本后的差额，在向出租人实付任何金额时，借记其中所含的该差额。
138、融资租赁合同的租金可以税前列支吗？
不可以。但是，折旧费用的提取本身含有税前列支的性质。 139、承租人的会计处理还有哪些需要注意的？
还有以下几点：一、若合同约定有承租人应该在期初预付、在合同结束时由出租人退还的租赁保证金时，则在承租人实付时借记“其它应收款－租赁保证金”，在出租人退还时贷记本科目。若退还时附带利息，则可在实收时以该附带利息的负值计入“财务费用”；二、承租人经出租人同意对融资租入固定资产进行改良时，其支出依会计制度可在一年以内摊销的，计当期费用；摊销期限在一年以上的，借记“递延资产”；三、除了租金和租赁保证金以外，承租人对出租人的其它名目的支付，包括列名费用、名义货价、应付的延迟利息、罚息和损失赔偿金额等，均计入当期财务费用；四、若租金的计算不是以租赁物购置成本的全额为基础，而是留有余值，但是合同约定，在合同结束时由承租人以该余值留购租赁物，并有担保，则在借记融资租入固定资产时取租赁物购置成本的全额，并相应地提取折旧，而在借记融资租入固定资产待摊费用时，则只考虑租金中所含的利息。
140、在出售回租中，企业向租赁公司出售其自有固定资产时，应纳增值税吗？ 如果依据1995年６月７日国税函发「1995」288号文《国家税务总局关于印发〈增值税问题解答（之一）〉的通知》。则其中的第十条称：“问：根据财税字（94）026号通知的规定，单位和个体经营者销售自己使用过的属于货物的固定资产，暂免征收增值税。在实际征收中“使用过的其它属于货物的固定资产”的具体应如何掌握？答：“使用过的其它属于货物的固定资产”应同时具备以下几个条件：一、属于企业固定资产目录所列货物；二、企业按固定
【第 52 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
资产管理，并确已使用过的货物；三、销售价格不超过其原值的货物。”也就是说，不应该纳增值税。而如果依据2002年3月13日财税[2002]29号文《关于旧货和旧机动车增值税政策的通知》，则其第一条规定，“纳税人销售旧货（包括旧货经营单位销售旧货和纳税人销售自己使用的应税固定资产），无论其是增值税一般纳税人或小规模纳税人，也无论其是否为批准认定的旧货调剂试点单位，一律按4％的征收率减半征收增值税，不得抵扣进项税额”。我们不知道应该适用哪个法规。
141、保税区内的企业，以融资租赁方式取得进口设备时，租赁公司在进口环节中可以如同该企业那样，享受减免关税待遇吗？
按现行法规，不能。因为《中华人民共和国海关对出口加工区监管的暂行办法》第二十七条第（三）款规定，“从区外进入加工区的进口机器、设备、原材料、零部件、元器件、包装物料、基建物资等，区外企业应当向海关提供上述货物或物品的清单，并办理出口报关手续，经海关查验后放行。上述货物或物品，已经缴纳的进口环节税，不予退还。”这里说的“区外企业”，就是租赁公司。租赁公司在购买进口设备时是要缴纳进口环节税的。租赁公司把进口设备出租给保税区内的企业，就是这里说的“从区外进入加工区”。结果是，“已经缴纳的进口环节税，不予退还” 。
142、保税区内的企业以保税的进口设备作出售回租时，可以不补缴关税吗？
按现行法规，不能。因为《中华人民共和国海关对出口加工区监管的暂行办法》第二十二条规定，“区内企业销往区外的机器、设备、模具等，按照国家现行进口政策及有关规定办理。”区内企业做出售回租，首先就要向租赁公司出售设备，这就是“销往区外”。按本条规定，这无异于租赁公司进口设备。所谓“按照国家现行进口政策及有关规定办理”，就是租赁公司要缴纳进口税。
143、对于经营租赁合同的租金支付，承租人应如何进行会计处理？
按最简单的收付实现制处理。每支付一笔租金，按实付金额记一次当期费用。
【第 53 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
六、经营租赁的特点及功能
144、经营租赁到底是什么？
按合同法和租赁会计准则的规定看，凡是并非融资租赁的，就是租赁或经营租赁。仔细分析，则同传统出租有所不同的经营租赁，是融资租赁的发展形式，是风险转移程度比融资租赁弱、技术服务内容比融资租赁多的一种租赁。经营租赁也称非全额租赁。在这类租赁中，一方面是承租人不承担租赁物余值的风险，另一方面又不能说它们完全不承担风险。至少要承担租期内或许未能充分利用租赁物的风险。
145、从业务内容看，经营租赁同融资租赁的区别在哪里？ 在于以下几点：
一、全额支付还是非全额支付。在典型的融资租赁中，承租人几乎总是会在租赁期限届满时取得租赁物的所有权的。在租金的计算以摊提出租人所承担的租赁物全部购置成本为基础的条件下，融资租赁合同总是会约定承租人有权在租赁期限届满、承租人的支付租金的责任履行完毕时，以某个名义价格（象征性的价格）取得租赁物的所有权。在租金的计算不是以摊提出租人所承担的租赁物全部购置成本为基础，而是以不小于其90%的某个数额为基础的条件下，融资租赁合同又总是会约定由承租人或第三人对未摊提的那一部分购置成本（称“余值”）提供担保。也就是说，租赁期限届满时出租人一定会收到该余值。不言而喻，届时承租人也一定会由此而取得租赁物的所有权的。当然，也会有承租人以该余值为新本金而续租的作法。这时，在接续的融资租赁合同中，肯定地将约定租赁期限届满时承租人有权以名义价格留购。正因为融资租赁出租人是以不同的方式收回所承担的全部成本的，因此，对于它来说，不存在涉及租赁物的资产风险，即，是否能够再处置，而只存在承租人是否能按时足额支付租金或其它费用的信用风险。经营租赁则不同。在经营租赁中，不可能有在一个合同项下租赁物购置成本的全额回收。否则就是融资租赁了。因此，在经营租赁中，必定就会有由出租人自己承担风险的租赁物余值。
【第 54 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
二、期末对租赁物的处置。在经营租赁中，期末对租赁物的处置多半是返还出租人。当然，也有由该承租人留购的作法。但是，这时的买价可能是届时该租赁物的市值，或是双方商定的价格，包括合同中约定承租人届时有购买任择权的某个价格，但一定不是名义价格。
三、捆绑服务。就出租人是否向承租人提供服务而言，在典型的融资租赁中，通常出租人都没有服务功能，而在经营租赁中，则多半附带有服务功能。包括维修保养、安装调试、操作使用、技术培训、软件升级，以及保险等等。当然，这一点不宜绝对化，例如，在以飞机为租赁物的经营租赁中，除了少数“湿租”外，则又都是并不提供服务的。
146、什么叫租赁物的再处置？什么是租赁物的余值风险？
所谓“再处置”是指将该租赁物出售或再出租。其中，再出租又包括继续出租给原先的承租人，即，续租，或是出租给别的承租人。出租人可以自己对租赁设备进行再处置，也可以同另一方，例如该设备的制造商或某一专业公司，订立合同，由后者以收费的方式协助进行再处置。所谓“租赁物的余值风险”就是该租赁物的再处置价格低于其在出租人的账面上的净值。
147、经营租赁的出租人承担租赁物余值风险这一点，对承租人有何意义？
它使得承租人可以无需支付设备价款的全额，可以回避设备闲置或技术陈旧的风险。 148、什么叫租赁物的通用性？
是指并非根据某个特定客户的特殊要求而制造，因而可以被众多客户所使用。 149、经营租赁的租赁物大致有哪些类别？
在国外所见到的经营租赁的租赁物大致有汽车、卡车、工程机械、电脑、医疗设备、通信设备、飞机、铁路机车及车辆、供电、供气、供热、供水、污水处理设备等。
150、经营租赁合同的租赁物和租金不计入承租人的资产负债表，而作为表外业务处理，对承租人企业有何意义？
从账面上看，凡是以资产为分母的财务比率和以负债为分子的财务比率，都不会由于该
【第 55 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
经营租赁合同的存在而恶化。
151、对于租赁公司来说，经营租赁和融资租赁的营业税的税基有何不同？
财政部、国家税务总局《关于营业税若干问题的通知》（财税〖2003〗16号文）（十一）条规定，“经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。以上所称出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息（包括外汇借款和人民币借款利息）。也就是说，融资租赁业务的营业税的税基，是出租人所得利差的5.5%。”而经营租赁属于一般服务行业，其营业税的税基则是租金全额，税率是5.5％。
152、经营租赁对于制造商/供货商的利用价值是什么？
对于制造商/供货商来说，经营租赁的利用价值大致是：一、加大竞争优势，扩大市场份额；二、通过全程服务强化同客户的联系；三、增加保养良好的二手设备来源。
153、为什么国外的经营租赁比我国发达得多？
或许有以下原因：一、技术进步速度较快，客户更加希望避免承担设备技术陈旧的风险；二、设备的二手市场比较发达，租赁公司无需视设备的返还和再处置为畏途；三、设备制造商/供货商对经营租赁的认知程度普遍较高，成为经营租赁的积极参与者。其中不乏制造商/供货商设立自己的下属机构（称“专属公司”），专门以经营租赁方式促销其自产设备的例子。
七、我国融资租赁行业简况
154、我国的融资租赁始自何时？以什么事件为标志？
融资租赁这种交易方式由设立于1952年的美国金融贴现公司首创。改革开放之初,在荣毅仁先生的直接倡导下，这一交易方式被首次引入我国。当时，荣毅仁先生执掌的中国国际信托投资公司设立了租赁部，成就了我国的第一笔融资租赁交易。紧接着，中国国际信托投
【第 56 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
资公司于1980年同日本东方租赁株式会社共同设立了中外合资的中国东方租赁有限公司，又于1981年7月同国务院几个部及几家国有银行共同设立了中国租赁有限公司。这两家公司都是专营融资租赁的机构。自此之后，一整批的融资性租赁公司随之设立，并在我国形成了中外合资租赁及内资租赁这两个特殊行业。
155、融资租赁在我国，在较长的时期里的主要是功能是什么？有怎样的业绩？ 融资租赁这种交易方式引入我国以来，在较长的时期里，主要是以其引进外资的功能，而适应了我国当时国有企业技术改造服务的投资需求。据中国人民银行非银行金融机构监管司财租处披露的的信息，二十年来，我国融资租赁行业累计引进外资70亿美元，提供租赁融资1,700亿元人民币。
156、近年来有哪些事件或因素对我国的融资租赁市场产生重大影响？
1998年，我国宏观经济出现了从短缺到结构性过剩的历史性转折，1999年10月1日，含有〈融资租赁合同〉专章的《中华人民共和国合同法》施行，2000年6月30日，《金融租赁公司管理办法》发布实施，2001年1月1日《企业会计准则——租赁》施行。这四个具有代表性的事件，使我国的融资租赁交易面临了与此前迥然不同的市场环境和法制环境，从而进入了一个崭新的、与其在国际上所具有的功能更为相似的发展阶段。
157、我国当前的租赁业是一个统一的行业吗？
不是。我国当前的租赁业可以分为四大块。从事传统出租业务的是一块。这一块总的规模很大，因为是千军万马。对其市场准入没有什么限制，到工商行政管理部门注册登记即可开业。房屋租赁是一块，是出租业务的一个特殊的类别，由建设部监管。由于是不动产租赁，其业态同以动产为租赁物的出租有很大的差异。外商投资租赁公司是一块，金融租赁公司是一块。
158、外商投资租赁公司这一块的基本情况如何？
外商投资租赁公司这一块，根据中国外商投资企业协会租赁业委员会姜仲勤会长在外商
【第 57 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
投资企业协会租赁业委员会2003年会上的报告，是大范围调整的一年，大踏步前进的一年。股权重组空前活跃。在现有的33家会员单位中，只有5家处于困难状态。积极状态和消极状态的比为29:5。租赁成交额大踏步前进。信德电信已完成对总投资额为28亿元的项目包装；新世纪今年完成新签租赁合同额40亿人民币；远东完成1.5亿美元；实华完成1.3亿美元；环宇完成8000万美元；纽科完成5亿人民币；光大完成3亿人民币；重庆长江完成2.6亿人民币。在租借和经营租赁方面，腾发完成交易额6700万人民币，三井住友银完成1700万人民币。总计折合10亿美元。现有外商投资租赁公司的盈利模式大致可以分为：资金实力型、产品实力型、关系资源型和人力资源型四种。人民币业务和国产设备业务的比重大大上升。
159、金融租赁公司这一块的基本情况如何？哪些公司正在正常经营？
金融租赁公司这一块，到1997年，经中国人民银行批准的金融租赁公司共16家。此后，有4家公司先后退出市场。截止2002年底，现有的金融租赁公司是12家。其中，中国租赁有限公司和中国电子租赁有限公司重组前景尚不明朗。其余继续经营的10家金融租赁公司中，有7家已经完成了债务减让、增资扩股的重组程序，有效净资产均达到了《金融租赁公司管理办法》所规定的5亿元这一下限。它们是江苏省金融租赁有限公司、深圳金融租赁有限公司、四川金融租赁公司、西部金融租赁有限公司、新疆金融租赁有限公司、新世纪金融租赁有限责任公司和浙江金融租赁股份有限公司。河北金融租赁有限公司和山西金融租赁有限公司的重组程序即将完成。这9家金融租赁公司都有民营企业介入，实现了股权结构的多元化。唯一一家仍是国有独资的中国外贸金融租赁公司已经完成了增资，正在处理历史遗留的不良资产，这一程序完成后，其有效净资产同样将在上述下限以上。
160、正常经营中的金融租赁公司的注册资本合计是多少？
10家正常经营中的金融租赁公司2002年末的注册资本合计是46.47亿元。可以估计，在任何新成员加入之前，全行业注册资本合计将是52-53亿元之间。
【第 58 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
161、正常经营中的金融租赁公司的资产合计是多少？
10家正常经营中的金融租赁公司2002年末的资产合计是158.75亿元。 162、正常经营中的金融租赁公司的从业人员合计是多少？
10家正常经营中的金融租赁公司从业人员合计是567人，从业人员人均2,800万元，是资本密集型的行业。
163、正常经营中的金融租赁公司2002年的租赁融资额是多少？
据不完全统计，10家正常经营中的金融租赁公司2002年的租赁融资额合计为71.16亿元，是合计注册资本的1.59倍。这可以视为是本行业在促进投资方面的贡献，也可以说明，市场对金融租赁是有需求的。但是，如果要从金融租赁的市场渗透率（机构通过租赁融资取得的设备占同期设备投资总额的比重）这一国际通行指标来衡量，则连1%都到不了。国际平均水平一直在15%以上，美国最高，在30%以上。这又表明，金融租赁这种金融工具在我国被认知和利用的程度还远远不够。另一方面，这10家金融租赁公司2002年末的资本充足率平均为28.18%。而如果按10%的资本充足率计算，则这10家的风险资产合计将可以是500多亿元的水平。
164、什么是资本充足率？
是指资本占风险资产的百分比。《金融租赁公司管理办法》第二十六条第（一）款规定，“资本总额不得低于风险资产总额的10%”。这就是监管法规对金融租赁公司资本充足率的要求。
165、正常经营中的金融租赁公司2002年的营业税和所得税合计是多少？
10家正常经营中的金融租赁公司2002年的营业税合计是2,613万元，所得税合计3,536万元，两者合计是6,149万元，按567名从业人员计，人均10.84万元。这是这些金融租赁公司作为纳税人所作出的直接税收贡献。
八、我国租赁业的宏观环境
166、从宏观的角度看，推动或制约租赁业发展的因素是什么？
【第 59 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
从宏观的角度看，推动或制约租赁业发展的因素有：民商法系、会计制度、税收法规和监管政策。人称四大支柱。在一定的经济环境下，资本市场的发育程度也会是一个重要因素。
167、《中华人民共和国合同法》的颁布对保障我国租赁业发展的意义是什么？ 我国的法律体系是民商法合一。在民法体系中，近年来颁布或修订了一系列的法律。其中，最直接关系到租赁的，是《中华人民共和国合同法》，其中有租赁合同和融资租赁合同这样的专章。以两个专章的形式来详细规范这两类交易的当事人的权利义务关系这一点，在国际上还是不多见的。这两个专章，对于租赁参与者理解各自的权利义务、规范其合同文本、以及发生合同纠纷时公正的法律诉讼和仲裁，都起到了很好的作用。目前，最高人民法院正在就融资租赁合同专章的司法解释征求意见。
168、《企业会计准则—租赁》的施行对推动我国租赁业发展的意义是什么？
就会计处理而言，在我国仅有的十二个会计准则中，就有租赁会计准则。《企业会计准则——租赁》的出台，的确是突破性的大事。这个参照了国际会计准则制订的带有一定前瞻性的法规，除了规范承租人和出租人所经营的租赁业务的财务信息披露外，还有一个重要的贡献，就是对融资租赁和经营租赁作了明确的界定。本着实质重于形式的原则，该准则规定，融资租赁项下的租赁资产由承租人资本化。会计处理的依据更加明确了。现在的问题是，租赁会计准则有了，但是租赁企业会计制度没有，对于租赁业务的会计科目如何设置没有明确的说法，这个缺陷有待于财政部颁布实施细则来弥补。
169、我国当前对融资租赁有哪些税收优惠？
在我国，税收对租赁交易的影响表现在以下方面：流转税的征收政策、租赁物的折旧政策、各种投资抵免政策对租赁的适用程度以及允许作怎样的损失准备的政策。租赁业务所涉及的流转税，主要是租赁公司的营业税。财政部、国家税务总局《关于营业税若干问题的通知》（财税〖2003〗16号文）（十一）条规定，“经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包
【第 60 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
括残值）减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。以上所称出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息（包括外汇借款和人民币借款利息）。也就是说，融资租赁业务的营业税的”税基，是出租人所得利差的5.5%。而其它租赁的税基则是租金全额，税率是5.5％。关于融资租赁项下租赁物的折旧政策，见前面的说明。
170、我国当前有哪些涉及对从事融资租赁的机构监管的法规？
有《金融租赁公司管理办法》和《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》。前者规定由中国人民银行（现在是银监会）负责审批设立和监管金融租赁公司，后者规定由原外经贸部（现在的商务部）负责审批设立和监管外商投资租赁公司。
171、设立金融租赁公司的基本条件是什么？
《金融租赁公司管理办法》第五条规定，“申请设立金融租赁公司应具备下列条件：一、具有本办法规定的最低限额注册资本金；二、具有符合《中华人民共和国公司法》和本办法规定的章程；三、具有符合中国人民银行规定的任职资格的高级管理人员和熟悉金融租赁业务的；四、合格从业人员；五、有健全的组织机构、内部管理制度和风险控制制度；六、有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；七、中国人民银行规定的其他条件。中国人民银行审查金融租赁公司设立申请时，要考虑国家经济发展需要和融资租赁业竞争状况。”其第六条规定，“金融租赁公司的最低注册资本金为人民币5亿元，经营外汇业务的金融租赁公司应另有不低于5千万美元（或等值可兑换货币）的外汇资本金。中国人民银行可以根据融资租赁业发展的需要调整金融租赁公司的最低注册资本限额。”
172、金融租赁公司可以经营哪些业务？
《金融租赁公司管理办法》第十八条规定，“经中国人民银行批准，金融租赁公司可经营下列本外币业务：
一、直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资性租赁业务；
【第 61 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
二、经营性租赁业务；
三、接受法人机构委托租赁资金； 四、接受有关租赁当事人的租赁保证金； 五、向承租人提供租赁项下的流动资金贷款； 六、有价证券投资、金融机构股权投资； 七、经中国人民银行批准发行金融债券； 八、向金融机构借款； 九、外汇借款； 十、同业拆借业务；
十一、租赁物品残值变卖及处理业务； 十二、经济咨询和担保；
十三、中国人民银行批准的其他业务。”
其十九条规定，“适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产”。
173、《金融租赁公司管理办法》对于金融租赁公司的资产负债比例有什么要求？ 《金融租赁公司管理办法》第二十六条规定，“金融租赁公司业务经营须遵循下列资产负债比例：
一、资本总额不得低于风险资产总额的10%；
二、对同一承租人的融资余额（租赁＋贷款）最高不得超过金融租赁公司资本总额的15%； 三、对承租人提供的流动资金贷款不得超过租赁合同金额的60%； 四、长期投资总额不得高于资本总额的30%；
五、租赁资产（含委托租赁、转租赁资产）比重不得低于总资产的60%； 六、拆入资金余额不得超过资本总额的100%； 七、对外担保余额不得超过资本总额的200%；
【第 62 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
八、中国人民银行规定的其他比例。 中国人民银行可对上述比例进行调整。”
174、设立外商投资租赁公司的基本条件是什么？
《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》第六条规定，“申请设立融资租赁公司的合营者应具有较强的经济实力和融资能力，中国合营者在申请前一年的总资产不得低于4亿元人民币；外国合营者在申请前一年的总资产不得低于4亿美元，并具有5年以上的融资租赁从业经验。”
其第七条规定，“申请设立的融资租赁公司应符合以下条件： 一、注册资本不得低于2,000万美元；
二、中国合营者的出资不得低于注册资本的20%； 三、经营期限不超过30年；
四、拥有相应的管理人员，高级管理人员应具有专业资质和不少于三年的从业经验。”其第八条规定，“申请设立其它租赁公司应应具有较强的经济实力，中国合营者在申请前一年的总资产不得低于1亿元人民币；外国合营者在申请前一年的总资产不得低于5000万美元，并具有3年以上的租赁从业经验。”
其第九条规定，“申请设立的其它租赁公司应符合以下条件： 一、注册资本不得低于500万美元；
二、中国合营者的出资不得低于注册资本的20%； 三、经营期限不超过20年；
四、拥有相应的管理人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。” 175、金融租赁公司是什么性质的机构，同外商投资租赁公司在业务范围上有什么不同？ 金融租赁公司是非银行金融机构，外商投资租赁公司是一般企业。两者都可以经营融资租赁和经营租赁业务。但是，金融租赁公司经批准可以从事的向承租人提供租赁项下的流动
【第 63 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
资金贷款、有价证券投资、金融机构股权投资、经中国人民银行批准发行金融债券和同业拆借等其它金融业务，这些都是外商投资租赁公司所不能做的。
176、金融租赁公司的行业组织的情况如何？
金融租赁公司的行业组织是经中华人民共和国民政部批准，在中国人民银行和中国金融学会领导下，为经营金融租赁的企业服务的中国金融学会金融租赁专业委员会。中国金融学会金融租赁专业委员会的正式会员是经中国人民银行总行批准设立的金融租赁公司。该机构吸收关心和热爱金融租赁事业的国内外企、事业单位作为本分支机构的赞助会员，吸收社会专家、学者、租赁界精英、经济界知名人士为本分支机构的个人会员。中国金融学会金融租赁专业委员将为会员单位提供服务，承担业内的金融租赁技术的研究与开发，具有学术性、专业性，是涵盖全行业的全国性自律组织。中国金融学会金融租赁专业委员会是自愿结合的非盈利性、社会性组织。会员应接受中国金融学会的领导，并遵守中国金融学会章程以及本分支机构章程。
中国金融学会金融租赁专业委员会宗旨是：一、贯彻执行国家方针政策和法律法规；二、发挥行业组织同政府职能部门之间桥梁和纽带作用；三、研究行业的发展动态，反映和研究租赁业经营管理中的新情况和新问题；四、维护会员合法权益；五、进行行业自律管理和风险控制， 促进租赁业的健康发展。
中国金融学会金融租赁专业委员会职能范围是：一、根据国家有关法律、法规和政策，制定自律性行业规范公约，负责监督公约执行情况；二、宣传国家有关金融租赁方面的方针、政策和法律、法规、制度；对租赁行业的发展进行策划，对与租赁相关的业务进行指导与咨询；三、收集与租赁有关的信息，对行业的情况进行调查研究，同时向有关单位和部门提供相关信息；四、组织和推动金融租赁理论研究及其在实践中的应用，加强行业之间的学术交流和国际交往；五、统一租赁理论和教学大纲，对从业人员进行专业培训；六、协调行业与主管单位的关系，协调行业内部成员的业务关系，协调本行业与其他行业、产业的关系；七、
【第 64 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
编辑出版会刊书籍和学术资料。中国金融学会金融租赁专业委员会业务主管单位是中国人民银行，社团登记管理机关是中华人民共和国民政部，地址：北京市西城区民丰胡同31号中水大厦213室。
中国金融学会金融租赁专业委员会组织机构
会 长 常务副会长 副 会 长
秘 书 长 高级顾问 常设机构
朱建新 田 青 郑致成 窦栓文 王羽中 赵戈飞 田 青（兼） 裘企阳
秘书处（下设办公室、政策理论部、信息培训部）
理事名单（排名不分先后）
朱建新、田 青、郑致成、窦栓文、赵戈飞、王羽中、俞雄伟、熊先根、张建光、屈延凯、白祚祥、张 龙、赵小川、高启锦、特格西、张亚东、鲁安利、王人凤、陆铁栋、贾维军、马 田、张文莉
常务理事名单（排名不分先后）
朱建新、田 青、郑致成、窦栓文、赵戈飞、王羽中翀 177、外商投资租赁公司的行业组织的情况如何？
外商投资租赁公司的行业组织是中国外商投资企业协会租赁业委员会（“租赁业委会”）。这
【第 65 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
是外商投资的租赁公司的行业自律性组织。租赁业委员会的前身是1988年9月成立的中外合资租赁公司联谊会（“联谊会”），1993年5月，联谊会加盟中国外商投资企业协会，成为其行业分会。租赁委员会成立时的动机是团结起来，解决共同面临的欠租问题，近期的动机是和国际通行的行业协会规则接轨，促进租赁业的发展。租赁委员会的主要特点有：
一、自发成立、自愿参加。联谊会是由企业为解决共同面临的问题而自发成立的。改为租赁业委员会以后，凡加入租赁委员会均属自愿。
二、领导班子成员出自企业。租赁委员会的会长、副会长等均为兼职人员，均在会员单位内任职，专职秘书也由企业人员兼任。租赁委员会设在主席会员单位内，没有专门的门户。
三、联系企业与政府部门的桥梁。租赁委员会是联系企业与各政府部门的桥梁。在与行业有关的问题上，租赁委员会代表全行业的利益，与政府部门取得联系，反映意见、要求，在立法等重大问题上，为企业开展游说活动，协助政府对行业进行调查等。
四、咨询服务。租赁委员会是租赁业界对外的民间信息窗口之一，能为境外投资人提供有关我国租赁业的总体情况、外商投资的渠道选择、租赁业的法律法规、租赁业的市场策略等方面的咨询服务。另外，在租赁公司股权的出让和受让，租赁公司专业人才的推荐方面，也能提供实质性的帮助。
五、信息交流。租赁委员会以研讨会的形式，在业内组织信息交流，帮助会员单位业务的开拓与发展。例如飞机租赁研讨会、医疗器械租赁研讨会、工程机械租赁研讨会等。根据会员单位的需要，组织某些业务培训。
178、其它租赁公司同上述两类租赁公司的区别是什么？
最最显著的区别在于，截至目前，其它租赁公司都只能从事经营租赁业务，而不得从事融资租赁业务。否则，就是违规经营。
九、关于租赁创新
【第 66 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
179、怎样理解租赁的创新？什么是创新租赁？
创新是一个目前使用频率很高的词语。其实，凡是有生命力的事物，都是在发展着的。创新只是其一种基本的存在方式。前面讲到的租赁的各种类别和市场功能，无不是创新的结果。创新贯穿于租赁交易方式和门类发展的全过程。创新租赁这个词，既不能说明租赁的任何类别，也不能说明租赁的任何方式。因此，“创新租赁”这个词是没有意义的。另外，创新使得租赁的交易方式和业务门类更加丰富多样，却绝对不是新的代替旧的。例如，租一条船划三小时，租一件婚纱穿一天、租一套单元房住两年之类的早已有之的出租，在今天仍是我们生活中须臾不能离开的极富生命力的交易方式。
180、在我国，租赁有了怎样创新？
目前的最主要的租赁创新，就是作为融资租赁的发展形式的经营租赁的开始出现以及信托在租赁中的运用。
181、联合租赁、杠杆租赁和委托租赁是在何种意义上的创新？
是租赁同信托的不同程度的结合。另外，如前所述，这种结合同承租人的权利义务没有任何关系。因此当然也不构成租赁的任何基本类别。
182、分成租赁、结构共享式租赁或风险租赁是在何种意义上的创新？
在有些融资租赁或经营租赁合同中，既有支付固定租金的约定，又有以某个并非时间推移因素的其它因素（例如，销售或服务收费的百分比、使用量、价格指数、市场利率等）为依据而付款的约定，后者称或有租金。这样的租赁，有的叫分成租赁，有的叫结构共享式租赁。有人把它同风险投资类比，称“风险租赁”。这样的合同，只要双方愿意，完全可以订立。不过，有一点必须澄清，这些都不是租赁的任何类别，这不过是租赁同风险共担、收益共享的投资的某种结合而已。另外，从会计处理、纳税、还有按谨慎性原则监管的角度看，或有租金的部分，都应按投资对待。
183、什么是“股权租赁”？
【第 67 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
股权是什么？是股东对企业净资产的权利。粗略地说，其中至少包括：一、选举董事和监事的权利；二、分配股利的权利（无论是否优先）；三、优先认股的权利；四、在公司解散时，分享剩余资产的权利。试问，什么是对这些权利的处分权？什么是对这些权利的使用权？两者如何分离？这些权利如何租赁？可见，所谓“股权租赁”是一个杜撰的、经不起推敲的概念。
184、什么是“特许权租赁”？
特许权是一种无形资产，不属于物权的范畴，当然也不能按实体物所有权的四个权能来行使。因此，“特许权租赁”的说法也是站不住脚的。
185、什么是“人才租赁”？
各地制订相应的法规来规范人才的合理流动这一点，是很有必要的。但是，法规用语的选择要尽量严密。租赁的本质，是其标的物的处分权同使用权的分离，因此其标的物只能是物。人不是物。讲对人的处分权或使用权如何如何，是荒谬的。任何人向他人或机构提供体力上或智力上的服务，所形成的都是一种劳务合同的关系。无论这种合同本身多么复杂多样，却无论如何不能称之为人才租赁。“人才租赁”一说，是混淆概念，应予废止。
十、国际情况简介
186、国际租赁业的基本情况如何？
根据对全球50个国家租赁交易额的统计，1978年是408亿美元，1998年达到4,325亿美元，二十年里增加了9.6倍，年均增长12.53%。1998年有数据的36个国家的市场渗透率平均值是16.6%，美国是30.9%。与之对比，中国（含从境外融资租入飞机在内）大约是2~3%。
187、这里说的租赁业，包括不包括出租？
在国际统计中，不仅不包括出租，而且也不包括房地产租赁，专指设备租赁。但是，就
【第 68 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
设备租赁而言，又绝非单指融资租赁，而是包括了经营租赁的。
188、上面说的市场渗透率，如何定义？
是指以租赁方式取得的设备的价值占同期整个设备投资的百分比。需要说明的是，近年来，国际上又增加了一个指标，即，租赁交易额占国内生产总值的百分比。例如，1998年欧洲17个国家的这个指标的平均值是1.7%，其中英国是2.6%。
189、国际上租赁市场增长较快。同我国相比，其市场份额也大得多。那么，从总体上讲，有哪些值得注意的地方？
至少有以下几点：第一，从各国租赁交易额的年度变动看，1997-1998年，欧洲以23.36%的幅度猛增，反映出其经济复苏的强劲势头，而亚洲各国的下降幅度分别是，印尼87.7%，韩国75.1%，泰国66.9%，马来西亚65.8%，香港37%，中国16.2%，日本9.9%，表明亚洲经济的衰退对租赁业产生了严重的影响。显然，租赁业的发展同整个宏观经济的走势，是不可能不同步的。近年来，随着纳斯达克指数的狂跌，随着纽约股市高科技股的市指大幅度缩水，随着进入21世纪后美国经济周期性的衰退已显征兆，美国2000年经济增长率为1%~1.5%，2001年可能仅为零增长。在这一背景下，可以相信，它的租赁业也将同样地受挫；第二，从各国的租赁机构的投资主体分布来看，除美国而外，都是银行占主导地位。也就是说，银行混业经营，包括对租赁机构的实业投资，是国际趋势；第三、从美国租赁行业的年度数据中，有一个十分重要的现象值得我们注意，那就是小型化。就年营业额而言，在美国1998年租赁交易总额为1,798亿美元的规模下，其年交易额在1,000万美元以下的租赁机构竟占33%，在 5,000万美元以下的则占58%。就美国的单个租赁公司的资产规模而言，小于1亿美元的（也就是说，自有资金小于1,000万美元的）占39.6%，小于2.5亿美元的（也就是说，自有资金小于2,500万美元的）占54.3%；第四、从租赁物的行业分布看，在美国，运输设备占32%，电脑及办公设备占25.7%，两者合计占57.7%，而制造设备只占5.8%。由此也可以看出，在美国，租赁设备的多数具有通用化、因而易于进入二手市场和变
【第 69 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
现的特点；第五、一些国家在一定时期有对租赁业的优惠政策。例如，美国和日本都有租赁信用保险措施；日本政府支持的银行对符合日本产业政策和环保政策的租赁公司提供低息贷款，韩国则允许租赁公司发行10倍于自有资金的债券，等等。
190、在租赁业的国际发展中，有没有规律性的东西？
根据国际租赁专家阿曼勃的归纳，租赁业的演变有六个阶段。那就是，出租—简单融资租赁—创造性融资租赁—经营租赁—新产品—成熟。这可以视为规律性的东西，并且也已经为我国的自己的实践所验证。我国目前已经通过了创造性融资租赁的阶段，正进入经营租赁的阶段。不过这里要澄清两点：第一、作为某个国家的整个行业的发展规律来说，这些阶段只能循序渐进、不能超越。只是由于全球市场化步伐的加快，以及各国间的信息交流及技术转移，演变的速度会越来越快而已。但是，作为一家企业，却完全不一定要逐步经过这些阶段；第二，这些阶段并不相互取代。不是说有了融资租赁就不再有出租，有了经营租赁就不再有融资租赁。例如，在美国，1998年有出租企业约20,000家，全年租金收入约180亿美元。在全行业已经进入成熟阶段的情况下，专营融资租赁的公司依旧存在。
191、国外租赁业的新产品主要是什么？
就交易方式而言，主要是指为了使承租人实现表外化和得到税收上的好处，而设计出来的能够使得租金的折现值不大于租赁物价值的90%的种种方法。我们知道，在实质重于形式的租赁会计准则在各国逐步实施以来，区别融资租赁和经营租赁有了上述量化界限。由于经营租赁对于承租人来说，是表外业务。因此，为了迎合那些既有融资需求，又要实现表外化的客户，就出现了许许多多向经营租赁靠的方法，例如，采用或有租金；改换付款名目，把“若不续租则交罚金”改称为“维修保养状态不合格时的损失赔偿费”之类，使之带有或有的性质；收取期末应退还但不计息的租赁保证金；变全期等额租金为租金分段下调或租金分段上调；列入提前结束合同选择权条款；取得余值保险；取得买主对余值的担保，等等。
【第 70 页共 71 页】
融资租赁的基本问题
P·S 此文档，为融资租赁的入门知识普及，初入行者或初学者，观之可晓租赁之大略也。
【第 71 页共 71 页】
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容
Copyright © 2019- huatuowenda.com 版权所有 湘ICP备2023022495号-1
违法及侵权请联系：TEL:199 1889 7713 E-MAIL:2724546146@qq.com
本站由北京市万商天勤律师事务所王兴未律师提供法律服务