云南白药指标分析

《财务报表编制与分析》课程设计

题目：云南白药集团股份有限公司财务

报表分析报告

系 别： 商学院

专 业： 会计学 班 级： B110518 学 生： 石凯 学 号： B11051804 指导教师： 武丽娜

2013年 12 月

目 录

1．公司概况 .............................................................................................. 3

1.1简介及经营范围 .................................................................................................. 3 1.2核心业务 .............................................................................................................. 4 1.3行业情况分析 ...................................................................................................... 4 1.4主要财务指标 .................................................................... 错误！未定义书签。

2.财务报表分析 ......................................................................................... 6

2.1资产负债表分析 .................................................................................................. 6 2.2利润表分析 .......................................................................................................... 9 2.3现金流量表分析 ................................................................................................ 10

3.财务能力分析 ....................................................................................... 13

3.1偿债能力分析 .................................................................................................... 13 3.2获利能力分析 .................................................................................................... 13 3.3营运能力分析 .................................................................................................... 13 3.4发展能力分析 .................................................................................................... 13

4.公司存在的主要财务问题 ................................................................... 14

4.1 ............................................................................................................................. 14 4.2 ............................................................................................................................. 14 4.3 ............................................................................................................................. 14

5.报告总结 ............................................................................................... 15

5.1分析结论 ............................................................................................................ 15 5.2可行性措施 ........................................................................................................ 15

附录1 资产负债表 ............................................................................... 16 附录2 利润表 ....................................................................................... 16 附录3 现金流量表 ............................................................................... 16 附录4 审计报告、附注等（） ........................................................... 16

1．公司概况

1.1简介及经营范围

云南白药集团股份有限公司

云南白药集团股份(股票简称“云南白药”,股票代码000538,深圳证券交易所)，前身为成立于1971年 6月的云南白药厂。1993年5月3日经云南省经济体制改革委员会云体(1993)48号文批准,云南白药厂进行现代企业制度改革,成立云南白药实业股份有限公司,在云南省工商行政管理局注册登记。经中国证监会证监发审字(1993)55号文批准,公司于1993年 11

月首次向社会公众发行股票2,000万股(含20万内部职工股),定向发行400万股 ,发行价格3.38元/股,发行后总股本8,000万股。经中国证券监督管理委员会批准,1993年12月15日公司社会公众股(A股)在深圳证券交易所上市交易,内部职工股于1994年7月11日上市交易。1996年10月经临时股东大会会议讨论,公司更名为云南白药集团股份有限公司。[1] 经过30多年的发展，公司已从一个资产不足300万元的生产企业成长为一个总资产76.3亿多，总销售收入逾100亿元（2010年末），经营涉及化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品等领域的云南省实力最强、品牌最优的大型医药企业集团。公司产品以云南白药系列和田七系列为主，共十种剂型七十余个产品，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等国家、地区的市场。“云南白药”商标于2002年2月被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标。

云南白药集团公司是云南大型工商医药企业,是中国中成药五十强之一,1997年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业大集团之一。1997年经外经贸部批准,获得企业经营进出口权。1999年被云南省科委认定为高新技术企

业。1999年被国家人事部批准建立博士后工作研究站。2002年被云南省政府列为10户重点扶持的医药企业之一。2003年公司控股子公司云南白药集团大理药业有限责任公司、丽江药业有限公司及天紫红药业有限公司先后通过国家GMP认证,公司控股子公司云南省医药有限公司、云南白药大药房有限公司、云南白药集团医药电子商务有限公司通过GSP认证。2004年7月公司合剂、口服液剂型通过国家GMP认证,2004年9月公司文山三七种植基地高水准通过国家GAP认证。2005年9月公司糖浆剂、软膏剂、搽剂通过国家GMP认证。2006年天紫红饮片车间通过GMP认证。

1995年,云南白药被列为国家一级保护品种,保护期20 年,这也是国内享受此种保护仅有的两个中药产品之一。

经营范围

化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，物业经营管理，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品

1.2核心业务

1.3行业情况分析

医药行业长期稳步发展的原动力：

一、居民生活水平的提高将保证医药消费稳步增长 随着我国人民生活水平不断提高，对健康的重视程度在不断加强，促使了我国医药需求的不断增长。 目前，美国等发达国家人均年药品消费约300美元，中等发达国家人均年药品消费

为40至50美元，而我国不到10美元。

二、人口老龄化的加剧将持续增大医药市场 我国将会长期处于一个人口老龄化的阶段。据统计，到2005年底，中国60岁以上的人口已经达到1.44亿，占亚洲老年人口的一半，占全球老年人口的五分之一，而且到2020年要比现在增加1个亿，将达到2.48亿。

三、国家政策对行业发展有深远的指导意义2007 年行业政策频出，2008年医改即将出台，这对医药企业的发展起到重要指导意义

基于医疗保险体系的几项制度： 1、面向农村的新农合制度 2、面向城镇就业人群的城镇职工基本医疗保险制度 3、针对城镇非从业居民的城镇居民基本医疗保险制度 4、面向城乡贫困居民的医疗救助制度 市场预计： 1、农村新型合作医疗：约400亿（50元×8亿农民） 2、城镇居民医保：约1200亿（300元×4亿城镇居民） 3、医疗救助：约200亿（政府投入） 新增约1800亿元的医药用品消费需求！ 在医改的推动下，配合医改出台的一系列新政将促使行业集中度逐渐提升。

1.4主要财务指标

报告期

基本每股收益 稀释每股收益 每股收益加权

(扣除非经常性损益后) 每股净资产

每股净资产(调整后) 每股经营活动产生的 现金流量净额

净资产收益率摊薄 净资产收益率加权

2012/9/30 2012/6/30 2012/3/31 2011/12/31 1.62元 1.04元 0.42元 1.74元 1.62元 1.04元 0.42元 1.74元 --- 9.46元 --- 0.65元 17.10% 18.36%

1.03元 --- 8.89元 8.42元 --- --- 0.66元 -0.20元 11.74% 12.24%

4.97% 5.10%

1.70元 8.00元 --- -0.64元 21.80% 24.29%

营业收入 营业外收入

营业利润 投资收益 利润总额 净利润 净利润

(扣除非经常性损益后) 流动资产 流动负债 总资产

95.40亿

60.75亿 28.02亿 13.28百

20.81百万 4.21百万

万

12.94亿 8.38亿 3.41亿 77.44万元 1.05百万 1.28百万 13.11亿 8.50亿 3.45亿 11.23亿 7.25亿 2.91亿 11.08亿

7.15亿 2.87亿

113.12亿 38.88百万 13.73亿 16.83百万 14.07亿 12.11亿 11.81亿 73.77亿 33.42亿 90.91亿

89.96亿 81.93亿 80.26亿 40.37亿 36.13亿 37.53亿 107.90亿 99.73亿 97.92亿

2.财务报表分析

2.1资产负债表分析

会计年度 流动资产 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收利息 存货 一年内到期的非流 - 108,928 - 0.000% 0.002% 2008年-2010年资产负债表垂直分析 单位：元 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31 结构百分比 2008年 2009年 20 1,994,960,000 2,283,576,313 2,335,333,994 47.301% 38.026% 26 783,612,000 529,421,067 216,658,630 4.388% 8.816% 10 460,704,000 235,497,721 161,284,875 3.267% 3.921% 6. 307,986,000 243,326,731 326,616,938 6.615% 4.052% 4. 85,447,800 41,559,805 145,380,151 2.945% 0.692% 1. 5,167,610 2,728,800,000 26,548,831 1,649,022,365 1,523,244 1,301,637,236 0.031% 26.364% 0.442% 27.459% 0.35动资产 流动资产合计 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 23,578,200 40,802,557 42,769,526 0.866% 0.679% 7,633,060,000 6,005,348,660 4,937,169,578 100.000% 100.000% 1,266,370,000 996,286,898 448,734,509 9.089% 16.590% 10,000,000 10,000,000 10,000,000 0.203% 0.167% 68,010,400 52,596,973 37,964,514 0.769% 0.876% 4,906,050 6,317,889 5,996,996 0.121% 0.105% 236,587,000 257,597,390 238,825,810 4.837% 4.289% 38,782,467 36,064,807 36,336,909 0.736% 0.601% - - 2,996,154 0.061% 0.000% 6,366,680,000 5,009,061,761 4,488,435,069 90.911% 83.410% 830.3. 294,578,953 243,374,691 44,898,523 0.909% 4.053% 3. 375,734,379 12,843,700 377,491,488 12,843,662 58,871,941 12,843,662 1.192% 0.260% 6.286% 0.214% 4.0.0.0.0.16100 10,000,000 10,000,000 21,400,000 0.433% 0.167% 0. 370,666,000 345,582,828 174,794,473 3.540% 5.755% 4. 1,486,330,000 768,607,120 699,126,646 14.160% 12.799% 19 160,520,000 267,697,438 169,062,797 3.424% 4.458% 2.0. 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 流动负债合计 长期借款 长期应付款 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 外币报表折算价差 153,039,000 86,251,037 100,490,835 2.035% 1.436% 2. 312,000 345,040 284,070 0.006% 0.006% 0. 843,994 843,994 2,627,625 0.053% 0.014% 0. 825,287,000 670,024,797 517,971,309 10.491% 11.157% 10 3,030,570,000 2,190,154,810 1,728,527,281 35.010% 36.470% 39 6,684,880 6,684,882 6,684,882 0.135% 0.111% 0. 4,944,830 4,944,832 4,944,832 0.100% 0.082% 0. - - - 0.000% 0.000% - - 374,423 0.008% 0.000% 176,284,000 173,689,242 10,001,721 0.203% 2.892% 2. 187,914,000 185,318,957 22,005,858 0.446% 3.086% 2. 3,218,490,000 2,375,473,767 1,750,533,139 35.456% 39.556% 42 694,266,000 534,051,138 534,051,138 10.817% 8.893% 9. 1,250,670,000 1,397,462,256 1,397,057,202 28.297% 23.270% 16 273,935,000 245,274,080 217,704,428 4.409% 4.084% 3. 2,195,060,000 1,404,366,535 988,431,963 20.020% 23.385% 28 897,221 48,800,962 49,391,708 1.000% 0.813% 0. -264,452 -80,079 - 0.000% -0.001% -0 归属母公司所有者权益（或股东权益） 所有者权益（或股东权益）合计 负债和所有者（或股东权益）合计 7,633,060,000 6,005,348,660 4,937,169,578 100.000% 100.000% 4,414,570,000 3,629,874,893 3,186,636,439 64.544% 60.444% 4,413,670,000 3,581,073,930 3,137,244,731 63.543% 59.631% 5757100 2.2利润表分析

会计年度 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31

2010

100 69.52 0.78 16.9 2.51 -0.14 0.16 0.08

2009

100 69.65 0.52 17.25 3.33 -0.42 0.08 0.06

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 10,075,400,000.00 7,171,784,044 4,994,856,553 37,217,788 1,237,368,270 238,751,946 -30,188,480 5,984,953 4,049,721 5,723,198,668 3,957,991,073 30,718,813 983,476,565 187,931,947 1,676,380 38,131,323 5,612,186 2008 2010/2009

100 69.16 0.54 17.18 3.28 0.03 0.67 0.1

7,004,760,000.00 78,370,200.00 1,702,530,000.00 管理费用 252,704,000.00 财务费用 资产减值损失 投资收益 -14,562,600.00 16,532,400.00 7,998,870.00 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额 减：所得税 1,039,740,000.00 250,447.00 1,043,100,000.00 691,842,734 - 16,838,334 3,031,911 806,215 705,649,157 96,453,930 609,195,228 528,884,752 -- 30,386,609 4,021,666 -1,655,900.00 -1,092,103 -- -0.02 -0.02

10.35

0.07 0.1

9.65

0.23 0.04

9.24

0.53 0.07

- 6,874,860.00 10,233,400.00 -- 0 0.01

555,249,695 91,717,872 463,531,823 10.32 1.13 9.19

9.84 1.34 8.49

9.7 1.6 8.1

113,394,000.00 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 926,343,000.00 926,169,000.00 603,719,566 465,420,155 9.19 8.42 8.13

174,925.00 5,475,662 1.13 -1,888,333 0.96 0 0 0

0.08 0 0

-0.03

0 0

1.33 1.33 1.13 0.96

2.3现金流量表分析

（重点结构分析，结构分析表列示，其它文字描述就可以） 一、经营活动产生的现金流量 2010-12-31 2009-12-31 2008年-2010年现金流2008- 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 10,080,800,000 - 76,470,700 10,157,200,000 7,414,940,000 337,668,000 657,576,000 1,314,950,000 9,725,140,000 432,084,000 二、投资活动产生的现金流量 7,388,251,046 82,914,106 7,471,165,151 5,109,659,683 260,611,468 547,362,762 1,092,982,431 7,010,616,344 460,548,807 6,5 6,6 4,2 1 4 9 5,8 8 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 - 5,000,000 4,236,710 - 9,236,710 577,831,000 3,537,660 - 620,688,000 -611,451,000 三、筹资活动产生的现金流量 500,000 5,141,824 508,264 164,919,122 171,069,209 502,345,718 3,367,636 505,713,354 -334,644,145 -- 3 3 -3 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 - 10,000,000 10,000,000 10,000,000 109,072,000 - 119,072,000 -109,072,000 -176,510 -288,616,000 272,500,000 272,500,000 283,900,000 166,393,315 450,293,315 -177,793,315 130,971 -51,757,681 1,3 1 1,4 1 2 1,2 -- 1,6 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额 总流入 总流出 2,283,580,000 1,994,960,000 926343000 6501920 25759000 8165230 3890230 -38561.8 187510 477900 -7998870 -15413400 -1072980000 -306087000 863274000 432084000 1994960000 2283580000 -288616000 10,176,436,710 10,464,900,000 2,335,333,994 2,283,576,313 609195000 5984950 25600100 5304860 4364320 -77539.7 359442 3505010 -4049720 -14632500 -351823000 -262982000 439799000 460549000 2283580000 2335330000 -51757700 7,914,734,361 7,966,623,013 6 2,3463533813129559256194630422278-158983493-5612-1764-2551281142573580689233536745916607 8,1 6,4

3.财务能力分析

3.1偿债能力分析

（指标表，指标图，分析；分析中要找出问题）

3.2获利能力分析

（指标表，指标图，分析；分析中要找出问题）

3.3营运能力分析

（指标表，指标图，分析；分析中要找出问题）

3.4发展能力分析

（指标表，指标图，分析）

注：第三部分财务能力分析，可以把每部分的指标放在一个表中，图可以是一个，也可以是按类别分的几个图。最后进行分析

4.公司存在的主要财务问题及原因

4.1

**公司…….

4.2 4.3

5.报告总结

5.1分析结论

**公司…….

5.2可行性措施

附录1 资产负债表

附录2 利润表

附录3 现金流量表

附录4 审计报告、附注等（）