不同阶段下绿色金融的发展战略

不同阶段下绿色金融的发展战略

作者：王加平 宋晓云

来源：《智富时代》2015年第01期

【摘 要】绿色金融是指在金融部门实施环境保护和节能减排，通过金融业务运作来促进经济发展方式转变和产业结构转型升级，并实现金融可持续发展的一种金融发展战略。本文将根据融资方式的不同，分别讨论银行融资主导下的绿色金融发展战略和股权融资主导下的绿色金融发展战略。

【关键词】绿色金融；银行融资；股权融资

绿色金融是指在金融部门实施环境保护和节能减排，通过金融业务运作来促进经济发展方式转变和产业结构转型升级，并实现金融可持续发展的一种金融发展战略。根据融资方式的不同，绿色金融发展战略可以分为银行融资主导下的绿色金融发展战略和股权融资主导下的绿色金融发展战略。

银行融资是以银行为中介机构进行资金融通，属于间接融资方式，是目前国内支撑绿色金融发展的主要融资方式。以银行融资为主导的绿色金融发展战略主要包含以下三个方面： 首先是绿色信贷的发展。绿色信贷源于国际上的“赤道原则”，是绿色金融的重要组成部分。发展绿色信贷要鼓励商业银行积极参与CDM项目的贷款业务，落实“绿色信贷”问责制。对环境污染性企业的贷款实施惩罚性高利率；对有严重污染的企业不对其贷款；对贷款之后才发现有环境污染问题的企业提前收回贷款；而对有良好环保记录的普通企业则提供优惠贷款；对企业贷款用于改善环境污染问题的贷款项目应该予以支持等等。实施绿色信贷还需尽快建立一套切实可行的环境风险评估标准和绿色信贷指导目录，并建立长效的信息共享机制。要明确“绿色信贷”的要求和市场准入标准，将环保标准与信贷风险管理要求有机结合起来，实行环保“一票否决制”，落实到客户调查、贷款营销、授信、项目评估、信贷审查、贷后管理等各个环节，从源头上防范企业和建设项目因环保要求发生变化带来的信贷风险。建立“绿色信贷”动态跟踪监测机制，明确环保信息收集、分析、核实、预警流程，对信贷资产进行全过程评价和风险监控。此外，还要鼓励个人“绿色消费”，对个人消费品的信贷采取差别。对公众购买环保型消费品，如环保汽车、家电等，银行可联手商家推出贴息甚至免息的消费贷款来鼓励其消费。但是，如果购买对环境污染严重的消费品，如助力车等，则可以不予贷款，从而有效地抑制这类产品的消费。

其次是加强对银行业的监管。目前，对于国家出台的绿色信贷，只有四大国有商业银行和少数几家股份制商业银行落实较好。这种状况就会导致污染企业即使在上述银行贷不到款，也能转移到其他银行进行贷款，因而也就达不到真正地对污染企业进行约束的目的了。所以，应建立相关机构，监督银行的环保措施、环保行为。比如，可以建立银行环境信用评级，

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

将银行在环保方面的表现纳入银行信用评级的考核因素之中。对相关措施落实到位的银行给予较高的信用评级，反之，则降低其信用等级。

最后是倡导建立环保性银行。目前来讲我我还没有这样的性银行，但这种发展趋势是不可逆的。建立环保性银行，对于绿色金融的落实和发展具有重要的作用。特别是我国以节能减排、转变发展方式为当前首要任务，以建立“两型社会”为奋斗目标，完全有必要尽快组建一家以防止环境污染为主要任务的性“绿色银行”。

股权融资是通过转让股权来进行融资的方式，属于直接融资的一种。目前国内绿色金融正处于从银行融资到股权融资的过渡阶段。在股权融资阶段，绿色金融战略主要表现应为建立适合绿色经济发展的直接融资市场体系即开辟股票市场融资。由于绿色企业大多为处于初创期、成长期的中小企业，且大多属于高新技术、新能源、新材料等战略性新兴产业，前期资金投入大、研发周期长，投资风险较高，从企业发展阶段融资规律来看，风险投资、股权投资等直接融资渠道更适合于该类企业。因此，应积极帮助企业建立现代企业制度，加强生产经营管理，争取达到中小板、创业板等股票市场上市标准，借助资本市场融资做大做强；大力发展PE、创业投资等股权投资机构。与此同时，应着力在规范股权投资机构发展、加大财政税收支持方面下功夫，通过设立引导基金、减免税收等措施吸引社会资本成立股权投资机构，并鼓励其依照部门发布的产业投资目录积极挖掘绿色领域的成长型企业。同时要进一步发展完善产权交易所这一平台，为非上市企业股权转让创造良好环境，方便股权投资机构实现股权退出以达到资本增值。

股权融资阶段的另一个重点是大力发展碳金融。目前，碳排放配额已经成为股票一样的金融产品，可以在市场上进行交易，因此市场机制的作用就得以发挥，并通过价格的涨落吸引相关市场主体参与交易。我国目前发展碳金融面临的问题主要在于缺乏总量控制和对于企业排放情况、排放监测和核实等方面的经验，妨碍了市场机制发挥作用。因此未来要深入研究国外成功经验和做法，开展碳排放交易的试点，并逐步积累经验，为碳排放交易的开展打下基础。此外要为碳金融的发展提供和资金支持。从英国、日本等国的情况看，通过开征碳税、提供财政资金补贴、银行贷款等不同形式为碳金融的应用提供了有力的支持，并起到了“加速器”的作用。因此我国碳金融的发展需要和相关部门综合运用财政、税收、金融等手段，在产业和信贷等方面给予扶持，积极引导社会资源流向节能环保产业，激励企业和个人在经营活动和日常生活中切实落实节能减排措施，从而推动碳金融在国内的推行。 【参考文献】

[1]汤伯虹.中国发展绿色金融存在的问题及对策研究[J].长春大学学报，2009（09）：1-4. [2]中国人民银行杭州中心支行办公室课题组.绿色金融：国际经验、启示及对策[J].货币银行，2011（05）：20-25.

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

[3]天大研究院课题组.构建中国绿色金融体系的战略研究[J].经济研究参考，2011（39）：2-25.