A股震荡走高，主要指数集体收涨。其中，科创50收涨2.8%，创业板指收涨1.7%，万得全A收涨1.5%，中证1000收涨1.4%；风格层面，小盘收涨1.5%，中盘收涨1.3%，大盘收涨1.2%，金融收涨2.6%，成长收涨2.4%，周期收涨0.9%，消费收涨0.5%。两市日均成交额6916亿元，较前一周的6082亿元环比增13.71%，A股市场交投情绪有所修复、但仍维持在偏低区间。
周初阶段中证1000ETF放量，形成了一定的吸筹效应，叠加煤炭和电力板块受到中报业绩预期和现金流预期的影响有所调整，释放了部分流动性，年初以来估值下跌较多的板块得到修复，形成了高低切的行情。全周来看，电子、汽车板块表现较好，煤炭表现偏弱。不过相对超预期的是，6月美国通胀表现再度低于预期，并未对权益市场形成增量利好。国内政策能否打开空间。
海外方面，鲍威尔偏鸽、称降息无需通胀低于2%，叠加在此前失业率、PMI等数据走弱后，美国6月CPI再度走弱，美联储9月降息概率有所强化；国内方面，证监会依法批准暂停转融券业务以及调整融券保证金比例，资本市场逆周期调节举措提振市场信心。
虽然近期地产成交有所回升但前瞻带看并未持续走强，但美国经济走弱同时降息预期再度抬头、并且法国议会选举也暂未超预期，总体有利于未来打开我国货币政策空间。
随着国内经济企稳，叠加全球制造业复苏周期，以及资本市场政策红利下不断完善，低估的中国资产有望实现有效修复。中期视角来看，国内需求不足的背景下，产能约束是行业选择的重要考量项，仍重视资源消耗等红利资产的配置价值。